La publication de la dernière itération des prix à la consommation américains sera l'événement clé de la journée de mercredi, tandis que les investisseurs devront digérer l'abaissement par Fitch de ses perspectives sur la note de crédit de la Chine. Delta entame également la nouvelle saison des résultats trimestriels. 

 

1. Les prix à la consommation de mars sont importants

L'événement économique de la semaine approche à grands pas, avec la dernière lecture des prix à la consommation américains prévue plus tard dans la séance.

Il y a eu beaucoup d'incertitude sur les marchés quant au moment où la Réserve fédérale commencera à réduire les taux d'intérêt, en particulier à la suite du rapport sur l'emploi de vendredi et d'une série de commentaires relativement optimistes de la part des responsables de la Réserve fédérale.

Les contrats à terme sur les fonds fédéraux pour le mois de décembre de cette semaine reflètent les attentes d'environ 60 points de base de réduction des taux cette année, par rapport aux quelque 150 points de base qui avaient été fixés au début de l'année 2024.Les contrats à terme sur les fonds fédéraux pour décembre reflétaient les attentes d'environ 60 points de base de réduction des taux cette année, par rapport aux 150 points de base prévus pour le début de 2024.

Un chiffre solide de l'IPC de mars amènera probablement les marchés à fixer le prix d'une réduction en juin, repoussant le début prévu du cycle de réduction des taux à juillet.

L'IPC global en glissement annuel devrait augmenter à 3,4 % par rapport à 3,2 % en février, mais les données devraient également montrer un léger ralentissement de la croissance des prix mensuels et une diminution nominale du chiffre de base annuel, qui exclut les éléments volatils de l'alimentation et de l'énergie.

La publication du compte-rendu de la dernière réunion de la Fed, prévue plus tard dans la session, sera également intéressante.

C'est la réunion de la Fed qui a confirmé la projection de la banque centrale de réduire les taux de 75 points de base cette année, et les traders chercheront à voir l'étendue de la discussion autour de ce point de vue.Les marchés à terme sont en hausse avant la publication de l'IPC

 

2. Les marchés à terme sont en hausse avant la publication de l'IPC

Les marchés boursiers américains sont en hausse mercredi, mais les gains ont été limités par la proximité de la publication du dernier rapport important sur l'inflation, qui pourrait influencer l'humeur du marché à l'avenir.

A 04:45 ET (08:45 GMT), le contrat à terme Dow était en hausse de 40 points, soit 0,1%, le contrat à terme S&P 500 a grimpé de 5 points, soit 0,1%, et le contrat à terme Nasdaq 100 a augmenté de 30 points, soit 0,2%.

Les principaux indices de Wall Street ont évolué dans une sorte de schéma d'attente pendant la majeure partie de la semaine, les traders hésitant à prendre des positions majeures avant la publication de l'IPC de mars [voir ci-dessus], qui pourrait déterminer les perspectives de réduction des taux d'intérêt.

La nouvelle saison des bénéfices trimestriels devrait également commencer sérieusement cette semaine, avec les chiffres de Delta Air Lines (NYSE:DAL) prévus pour mercredi [voir ci-dessous].

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) sera également sous les feux de la rampe, après que le plus grand fabricant de puces au monde ait déclaré que ses ventes ont fortement augmenté en mars, bénéficiant probablement de la demande accrue de puces de l'industrie de l'intelligence artificielle.

 

3. Fitch réduit les perspectives de la note de crédit de la Chine

Fitch Ratings a réduit les perspectives de la note de crédit de la Chine mercredi, citant des préoccupations concernant la dette publique croissante et le ralentissement de la croissance dans la deuxième économie mondiale. 

Fitch a réduit les perspectives de la note de crédit du pays de "Stable" à "Négatif", bien qu'elle ait toujours confirmé la note de la Chine à A+.

"La révision des perspectives reflète les risques croissants pour les finances publiques de la Chine alors que le pays est confronté à des perspectives économiques plus incertaines dans le cadre d'une transition d'une croissance reposant sur l'immobilier vers ce que le gouvernement considère comme un modèle de croissance plus durable", a déclaré l'agence de notation dans une note.

Les inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique en Chine se sont accrues ces derniers mois, notamment parce que le rebond post-COVID ne s'est pas matérialisé en 2023, et compte tenu du ralentissement soutenu du principal marché immobilier du pays.

Le gouvernement chinois a récemment prévu que son économie croîtrait de 5 % cette année, mais Fitch s'attend à ce que la croissance du produit intérieur brut tombe à 4.5 % en 2024, contre 5,2 % en 2023.

L'agence de notation rivale Moody's (NYSE:MCO) a également abaissé ses perspectives pour la Chine à "négatives" en décembre.

 

4. Delta entame la saison des rapports des compagnies aériennes

Delta Air Lines (NYSE:DAL) entame la saison des rapports des compagnies aériennes plus tard dans la session, et comme le transporteur a récemment réaffirmé ses estimations pour le premier trimestre, c'est ce qu'il dit sur le trimestre en cours que les analystes attendent avec impatience.

Les tensions accrues au Moyen-Orient se reflètent dans la hausse des prix du carburant, ce qui pourrait avoir un impact sur les prévisions de bénéfices de la compagnie aérienne à l'avenir, même si les données disponibles indiquent de fortes tendances de la demande alors que les clients tentent de satisfaire leurs envies de voyage pro-COVID.

"Nous attendrons d'en savoir plus sur la croissance des revenus des primes et la rémunération des cartes, et nous sommes optimistes sur le fait que la performance des coûts unitaires hors carburant peut rester en ligne avec le guide précédent", ont déclaré les analystes de Bernstein, dans une note.

"Ce sont les clés d'une capacité bénéficiaire plus stable, qui à son tour finance l'assainissement du bilan qui est nécessaire pour que les valeurs des actions s'apprécient"."

Delta Air Lines a réaffirmé ses prévisions de bénéfices pour le premier trimestre à la mi-mars, s'attendant à un bénéfice ajusté par action au premier trimestre de l'ordre de 25 cents à 50 cents par action, et à un bénéfice par action en 2024 de 6 à 7 dollars.

 

5. Le brut grimpe sur les inquiétudes persistantes au Moyen-Orient

Les prix du pétrole ont augmenté mercredi, alors que les pourparlers de cessez-le-feu au Moyen-Orient sont restés incertains, entraînant une incertitude continue sur la sécurité des approvisionnements de cette région cruciale riche en pétrole.

À 04:45 ET, les contrats à terme sur le pétrole brut américain se négociaient à 0,2 %, soit une hausse de 1,5 % par rapport à l'année précédente. Le Hamas a déclaré mardi qu'une proposition israélienne de cessez-le-feu dans leur guerre à Gaza ne répondait pas aux exigences des factions militantes palestiniennes, tout en ajoutant qu'il étudierait l'offre plus en détail.

Le conflit risque d'entraîner d'autres pays de la région, en particulier l'Iran, troisième producteur de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole, qui soutient le groupe militant.

Les gains ont toutefois été limités par les données de l'American Petroleum Institute, publiées mardi, qui montrent que les stocks de brut américains ont augmenté de 3 millions de barils la semaine dernière, ce qui est plus important que prévu.La lecture de ces données suggère que l'offre du plus grand consommateur de carburant au monde n'est peut-être pas aussi serrée que les marchés le prévoyaient, en particulier dans le contexte d'une production record.

Les chiffres officiels de l'Energy Information Administration sont attendus plus tard dans la session.

 

Source : Economy News by Investing.com / Apr 10, 2024