La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) devrait connaître une croissance explosive au cours des cinq prochaines années, les actifs sous gestion pouvant atteindre 600 milliards de dollars d'ici 2030, selon plusieurs nouveaux documents de recherche émanant de grandes institutions financières traditionnelles.

Le cabinet de conseil mondial Boston Consulting Group a qualifié la tokenisation des RWA de "troisième révolution dans la gestion d'actifs", dans un document daté du 29 octobre.

"Nous constatons une demande croissante des investisseurs dans l'espace des fonds à jetons", a déclaré David Chan, directeur général et associé du BCG. 

Le document, produit conjointement avec Aptos Labs et Invesco, estime que les actifs sous gestion des fonds à jetons pourraient atteindre 1 % des actifs sous gestion des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (ETF) mondiaux en seulement sept ans. 

"Cela impliquerait un AUM de plus de 600 milliards de dollars d'ici 2030", ont noté les chercheurs.

Cointelegraph a rapporté que le secteur pourrait croître jusqu'à cinquante fois d'ici 2030. 

"Au cours de la période à venir, nous nous attendons à ce que cette tendance se poursuive, en particulier lorsque les projets de monnaie régulée sur la chaîne, tels que les stablecoins régulés, les dépôts tokenisés et la monnaie numérique de la banque centrale (CBDC), se concrétiseront", a ajouté M. Chan. 

En outre, l'adoption massive d'actifs symbolisés dans le monde réel devrait être menée par les obligations, car leurs caractéristiques structurelles les rendent idéales pour l'émission de blockchain, selon un document distinct de State Street Global Advisors.

"Le marché obligataire est mûr pour l'adoption", ont écrit les chercheurs de State Street dans un rapport d'octobre sur la tokenisation des actifs sur les marchés de capitaux.

"La nature complexe des instruments, la nature répétée des coûts d'émission et la forte concurrence entre les intermédiaires favorisent à la fois un rythme d'adoption rapide et un impact significatif", ont déclaré Elliot Hentov, responsable de la recherche sur les politiques macroéconomiques, et Vladimir Gorshkov, stratège en politiques macroéconomiques.

La technologie blockchain peut jouer un rôle important sur les marchés qui "privilégient la rapidité des échanges, tels que les repos et les swaps", ont-ils ajouté.

Le rapport explique que les obligations, qui sont essentiellement des instruments de dette avec une date d'échéance fixe, présentent trois caractéristiques principales qui les rendent bien adaptées à la tokenisation : les coûts récurrents qui peuvent être réduits par la tokenisation, la complexité qui peut être automatisée par des contrats intelligents et l'utilisation de la garantie qui peut être facilitée par des transferts sur la chaîne.

Le rapport a également noté que les fonds d'investissement privés présentent un potentiel de transformation élevé, mais que les actions publiques présentent un potentiel d'adoption plus faible car les systèmes actuels fonctionnent bien.

La tokenisation de l'immobilier et des actions privées individuelles est confrontée à des défis importants et les matières premières offrent un potentiel de propriété directe mais sont confrontées à des contraintes réglementaires, ont déclaré les chercheurs. 

Le Conseil de stabilité financière a également publié un document de recherche sur la tokenisation d'actifs ce mois-ci. Il a partagé que l'adoption de la tokenisation RWA est faible mais croissante, avec la plupart de la tokenisation pour la dette gouvernementale suivie par des participations dans des fonds de dette, des jetons de paiement et des matières premières. 

La plateforme d'analyse de l'industrie rwa.xyz a noté la récente augmentation des documents de recherche RWA provenant d'institutions et de gestionnaires d'actifs dans un post sur X le 29 octobre.

La plateforme a partagé que la valeur totale de la non-chaîne RWA est de 13,25 milliards de dollars, en hausse de 60% depuis le début de l'année.

Source : Cointelegraph - Oct 30, 2024 

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