Questa è una sintesi del rapporto Alchemix Q1 2024, che può essere consultato per intero nel GitBook di Alchemix. Questo rapporto fornisce i dati rilevanti per il 1° trimestre 2024, dal 1° gennaio 2024 al 31 marzo 2024.

Il primo trimestre del 2024 ha portato molti sviluppi nello spazio delle criptovalute e nel mondo di Alchemix, tra cui i seguenti:

Questo trimestre ha visto continui progressi con l'aumento dei depositi totali di Alchemix, l'apprezzamento considerevole del valore della tesoreria di Alchemix e la generazione da parte di Alchemix di 2,07 milioni di dollari di entrate. La ripartizione di queste entrate è riportata nella sezione Entrate del Protocollo qui di seguito.

Uno sviluppo chiave per Alchemix è stato il lancio della sua distribuzione su Arbitrum verso la fine del 1° trimestre. Questa mossa strategica consente ad Alchemix di attingere al fiorente ecosistema di Arbitrum, noto per l'elaborazione più rapida delle transazioni e per le commissioni più basse rispetto alla rete principale di Ethereum.

Alchemix ha mantenuto un forte impegno nei confronti della governance della comunità, presentando 6 proposte da sottoporre al voto della comunità. In particolare, a febbraio è stato approvato l'AIP-108 che autorizza l'uso di 100.000 dollari di tesoreria ALCX per lanciare il programma di sovvenzioni Alchemix attraverso Questbook.

È stato lanciato il progetto di sovvenzioni Alchemistresses. Alchemistresses è un progetto di sovvenzione Alchemix che combina NFT, DeFi e governance sulla catena per creare una tesoreria di proprietà della comunità. L'impegno di Alchemix nel coinvolgimento della comunità è stato messo in mostra con la partecipazione a ETHDenver, una delle principali conferenze sulle criptovalute tenutasi a febbraio. L'evento ha fornito ad Alchemix una preziosa piattaforma per entrare in contatto con sviluppatori, utenti e altri operatori del settore.

Data l'entità e la portata dell'exploit Curve e le misure adottate per proteggere i fondi degli utenti e del protocollo, molte delle metriche di questo trimestre sono inferiori a quelle che avrebbero potuto essere se l'exploit non fosse avvenuto.

Questo documento non è un consiglio di investimento, né deve essere interpretato come una sollecitazione all'acquisto o all'investimento. Il documento ha esclusivamente uno scopo informativo. Le discussioni contenute nel presente documento rappresentano un tentativo in buona fede di riassumere efficacemente le informazioni contenute nella corrispondente Relazione trimestrale, la cui clausola di esclusione della responsabilità, compresa, ma non solo, la discussione sulle dichiarazioni previsionali, si applica anche al presente documento. I numeri forniti di seguito, a partire dal 1° aprile 2024, così come le altre informazioni contenute nel presente documento, non sono stati sottoposti a revisione contabile. Nel tentativo di sintetizzare efficacemente i dati, questo documento può contenere congetture o ipotesi che sono solo degli autori e non rappresentano posizioni, sentimenti o dichiarazioni ufficiali del protocollo Alchemix stesso.

Introduzione

Fondato nel febbraio 2021, Alchemix è un protocollo di prestito DeFi che offre prestiti auto-rimborsati senza il rischio di liquidazioni forzate. La proposta di valore di Alchemix è che consente ai suoi utenti di accedere a un valore tokenizzato a fronte dei loro depositi, mentre questi depositi sfruttano la potenza della DeFi per pagare automaticamente il saldo del prestito di un mutuatario nel tempo. Concepito come un nuovo strumento per consentire alle persone di trarre vantaggio dal valore temporale del denaro, Alchemix viene testato e controllato e poi distribuito sulla catena utilizzando contratti intelligenti per fornire sicurezza, trasparenza, immutabilità e accesso incensurabile a tutti.

Q4 2023 Lookback

Prima di tuffarci negli ultimi aggiornamenti, il quarto trimestre del 2023 ha portato interessanti sviluppi nel mondo Alchemix, tra cui i seguenti:

• Recupero degli exploit di curva: I contratti di rimborso sono attivi per gli utenti colpiti dall'exploit Curve.
• Fiducia nei depositi e negli utenti: I depositi si stanno riprendendo e gli incentivi sono stati riavviati per incoraggiare la fornitura di liquidità sui pool Mainnet e il trasmettitore alETH è stato riavviato.
• Funzionalità cross-chain: Il ponte Connext è operativo, consentendo il movimento di alAssets attraverso le reti.
• Espansione L2: Nuovi pool su RAMSES e Velodrome promuovono la liquidità L2.
• Riassicurazione di alETH: La piena collateralizzazione rafforza la stabilità e la fiducia degli utenti.
• Prestazioni finanziarie: Il valore della tesoreria è cresciuto e le entrate hanno raggiunto 1,57 milioni di dollari nonostante le sfide del quarto trimestre 2023.
• Governance attiva: sono state presentate 6 proposte alla comunità, tra cui quelle per il re-backing di alETH e i rimborsi agli utenti

Metriche TL;DR del 1° trimestre 2024

Alla fine del 1° trimestre 2024 alUSD (0. 9841) e alETH (0.5) hanno raggiunto un valore di 1 milione di dollari.9841) e alETH (0,9098) sono diminuiti rispetto al trimestre precedente. Il leggero calo di alETH è dovuto alla pressione di vendita in atto dopo la rivalutazione di alETH. Il valore degli Elixir Contents è diminuito del 34,9% a 48,24 milioni di dollari e il valore del Tesoro è aumentato del 91% a 18,32 milioni di dollari. I depositi globali sono aumentati del 9,1% a $49,01M.

Dati del 1° trimestre 2024

Prezzi degli alAsset

La sfida principale per il protocollo è mantenere un prezzo forte per gli alAsset.

Il SubGraph di Alchemix non è completamente funzionante al momento della stesura di questo rapporto, quindi per il grafico qui sopra è stato utilizzato CoinGecko. La linea viola (asse sinistro) mostra il valore di alETH rispetto a ETH.

Il prezzo di alETH si è normalizzato dopo l'exploit di Curve, ma è ancora al di sotto dei livelli target.

alAsset Utility

L'immagine sottostante mostra gli strumenti e i protocolli utilizzati all'interno dell'ecosistema Alchemix, molti dei quali forniscono casi d'uso diretti per gli alAsset.

Le integrazioni e i partner specifici sono discussi nel rapporto completo.

ALCX Governance Token

Il token di governance del protocollo Alchemix è ALCX. Come mostra il grafico, l'elevato tasso di emissione iniziale di token è diminuito in modo lineare, scendendo alla soglia di 2200 token emessi a settimana al giro di boa dei 3 anni, ovvero nel marzo 2024.

Ad aprile 2024, l'inflazione annuale è pari a ~4,7%, in lenta diminuzione in perpetuo.

Le emissioni ALCX sono utilizzate per sostenere gli obiettivi strategici del protocollo.

Il protocollo incentiva ancora lo staking single-sided, la liquidità ALCX e la liquidità alAsset utilizzando le emissioni ALCX. Tuttavia, ha iniziato la transizione verso l'utilizzo delle emissioni per l'accumulo di asset strategici. Al 1° aprile 2024 il tasso di inflazione annualizzato di ALCX era del 4,71% e la tabella sottostante mostra le emissioni future.

Componenti del sistema Alchemix

Tre componenti principali lavorano in tandem per fornire le funzionalità del sistema Alchemix. Si tratta degli Alchimisti, dei Trasmutatori e degli Elisir (AMO).

I depositi degli utenti sono detenuti dai contratti degli Alchimisti. I contratti Elixir e Transmuter detengono anche una quantità significativa di fondi che hanno il compito di fornire un backstop per il riscatto degli alAsset. I Transmuter riscattano gli alAsset in cambio delle coppie di garanzie sottostanti 1:1, ma lo fanno lentamente, in un periodo di tempo più lungo.

Gli Elixir, invece, possiedono una parte dei principali pool di liquidità degli alAsset e possono intervenire per garantire che gli scambi nei rispettivi pool di liquidità possano essere soddisfatti a un livello ragionevole, determinato dalla governance. Gli Elisir forniscono inoltre una parte consistente delle entrate del protocollo attraverso la coltivazione dei token dei pool di liquidità.

I fondi in eccesso vengono impiegati nei Transmuter o negli Elisir per garantire la stabilità dei prezzi e per ottenere ulteriori entrate del protocollo.

Contenuto degli Elisir

Nel 4° trimestre 2023, gli Elisir contenevano $74,09M in equivalenti USD. Alla chiusura del 1° trimestre 2024 gli equivalenti in USD erano scesi a 48,24 milioni di dollari.

Questo trimestre gli Elisir si sono ridotti di 25,85 milioni di dollari (-34,9%) a causa della contrazione dell'Elisir di alETH per favorire un miglioramento del prezzo dell'alETH dopo l'exploit della Curva.

Tesoreria

Un cruscotto della Tesoreria che evidenzia le entrate e le uscite, nonché le attività e le passività, è disponibile sul sito https://alchemix-stats.

Come risultato del miglioramento delle condizioni di mercato, c'è stato un aumento del valore delle attività della tesoreria.

Alla fine del 4° trimestre 2023 le attività della tesoreria erano valutate 9,59 milioni di dollari e composte da attività in stablecoin valutate 0,85 milioni di dollari e 8,74 milioni di dollari di altre attività. Alla fine del primo trimestre del 2024 le attività del tesoro erano valutate 18,32 milioni di dollari e composte da attività in stablecoin valutate 1,46 milioni di dollari e 16,86 milioni di dollari di altre attività, il che rappresenta un aumento del 91% per il trimestre. I numeri di cui sopra riflettono le partecipazioni non ALCX.

Redditi da protocollo

Di seguito sono riportati i ricavi da protocollo per il 1° trimestre 2024. Le entrate sono denominate nel valore in USD dei token guadagnati al momento della richiesta dei token. Sono incluse le entrate derivanti dai quattro Elixir del protocollo (alUSD-FRAXBP, alETH-frxETH, Optimism Elixir, Arbitrum Elixir), dal Multisig degli sviluppatori di Mainnet, dal Multisig di Optimism e dalle entrate derivanti dalle commissioni di raccolta su Mainnet e Optimism, da un Velodrome veNFT su Optimism, da un RAMSES veNFT su Arbitrum e da un Aerodrome veNFT su Base. Questo rapporto non include ancora le entrate che potrebbero derivare da altre fonti di reddito possedute dall'indirizzo di blocco temporale della tesoreria. Tali entrate saranno incluse nei prossimi rapporti. Questo rapporto non include inoltre i token le cui entrate totali sono state inferiori a 1.000 dollari per il trimestre.

Depositi netti alla fine del trimestre

Alla fine del quarto trimestre 2023 i depositi netti consistevano in Stablecoin Mainnet 6,2 milioni di dollari, ETH Mainnet 38 milioni di dollari.Alla fine del primo trimestre del 2024, i depositi netti su Alchemix erano pari a 49,01 milioni di dollari, con un aumento del 9,1% rispetto al trimestre precedente.

Governance

Le seguenti sono le proposte di Governance che sono state votate nel 1° trimestre 2024:

• È stata approvata l'AIP-104 per autorizzare Alchemix ad aggiornare le allocazioni di Optimism vault.
• AIP-105 è stata approvata per autorizzare un deposito di 150.000 dollari di tesoreria ALCX nel protocollo Spark.
• AIP-106 è stata approvata per effettuare un investimento iniziale di 50.000 dollari in Blueprint.
• È stato approvato l'AIP-107 per effettuare un investimento del Tesoro di 50.000 dollari in Blueberry.
• È stato approvato l'AIP-108 per autorizzare Alchemix a spendere un massimo di 100.000 dollari di ALCX del Tesoro per il programma di sovvenzioni Alchemix.
• AIP-109 è stata approvata per consentire ad Alchemix di stipulare accordi di market-making per il token ALCX.

Fonte : Stories by Alchemix Finance on Medium - Jul 15, 2024