I dati sull'inflazione europea sono attesi per martedì e il rischio è al ribasso, il che rafforzerà le scommesse sul taglio dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea nel corso del mese.

Già questa settimana l'inflazione tedesca di settembre è risultata inferiore alle previsioni e, all'1. 8% su base annua, è stata la più bassa dal 2021.L'inflazione sta diminuendo anche in Francia, Italia e Spagna e i mercati si sono mossi per prezzare pienamente un taglio dei tassi a ottobre dopo che il Presidente Christine Lagarde ha detto lunedì che la tendenza sarà presa in considerazione nella prossima riunione politica, che si terrà il 17 ottobre.

Gli operatori hanno prezzato un altro taglio della BCE per dicembre e hanno venduto dollari partendo dal presupposto che l'inflazione è sotto controllo a livello globale e che i tassi statunitensi sono quelli che devono scendere di più.

L'euro non è stato in grado di sostenere la rottura di $1,12, ma si sta mantenendo al di sopra di $1,11 mentre lo yen e lo yuan sono stati i principali protagonisti dei mercati valutari. [Lo yuan è rimasto fermo a 7 dollari negli scambi offshore, con i mercati cinesi chiusi e le festività a Hong Kong e in Corea del Sud che hanno ulteriormente alleggerito la sessione asiatica. Lo yen si è stabilizzato a 143,89 per dollaro.

Prima, a New York, i rendimenti statunitensi sono rimbalzati quando il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato che il comitato politico non ha fretta di tagliare i tassi, anche se questo si sbloccherà rapidamente se i dati previsti per martedì e per il resto della settimana risulteranno deboli.

L'ISM manifatturiero statunitense è rimasto fermo a 7 per dollaro negli scambi offshore, con i mercati cinesi chiusi per festività e Hong Kong e la Corea che hanno ulteriormente alleggerito la sessione asiatica.L'ISM manifatturiero degli Stati Uniti è stato parcheggiato in territorio di contrazione per mesi, anche se l'economia ha ronzato, ma l'attenzione sarà intensa sull'indice di occupazione e sui dati relativi alle aperture di posti di lavoro di agosto.

Se ci saranno segnali di debolezza, gli operatori torneranno a scommettere su un taglio della Fed di 50 punti base per novembre. Secondo il CME FedWatch, il mercato ha attualmente una probabilità del 36% di un taglio di 50 punti base, in calo rispetto al 53% prima delle dichiarazioni di Powell.

L'invasione di terra del Libano, ampiamente prevista da Israele, sembra essere in corso: i militari hanno dichiarato che le truppe hanno iniziato a compiere raid "limitati" contro obiettivi di Hezbollah nella zona di confine.

I prezzi del petrolio sono saliti di poco.

Gli scambi in Asia sono stati alleggeriti dalle festività, anche se con la chiusura dei mercati cinesi gli investitori hanno ridotto l'esuberanza per la ripresa della seconda economia mondiale e i minatori di minerale di ferro in Australia, ad esempio, sono scesi.

L'attività delle fabbriche asiatiche si è indebolita a settembre, a causa della debolezza della domanda cinese e dell'incertezza economica globale, che hanno indicato prospettive difficili, secondo i sondaggi privati.

Shigeru Ishiba è stato votato dal parlamento come prossimo primo ministro del Giappone, mentre i dati positivi sulle vendite al dettaglio in Australia hanno dato una leggera spinta al dollaro australiano.

Gli sviluppi principali che potrebbero influenzare i mercati martedì:

- Inflazione dell'Eurozona

- Aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti, sondaggio ISM

Fonte: Economy News by Reuters - Oct 1, 2024