A poche ore da una delle decisioni più attese a memoria d'uomo in materia di banche centrali, i trader sono ancora alle prese con le probabilità di un taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve di dimensioni eccezionali.

Un aumento inaspettato delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti martedì ha inizialmente fatto crollare le scommesse su una riduzione di 50 punti base per dare il via al ciclo di allentamento degli Stati Uniti, ma non è durato a lungo. Le probabilità implicite nei futures hanno oscillato all'inizio della sessione asiatica, prima di stabilizzarsi intorno al 65%.

Il posizionamento dei mercati nel conto alla rovescia finale per l'annuncio della Fed, previsto per mercoledì alle 18.00 GMT, varia a seconda della classe di attività.

Il dollaro ha perso terreno, in particolare contro lo yen. I titoli azionari sono stati complessivamente deboli, tranne che in Giappone, dove il Nikkei è rimbalzato dopo il crollo di martedì, continuando a mostrare una reazione tardiva alle oscillazioni dello yen.

Le prime indicazioni dei futures azionari europei erano di piccole perdite.

Le aspettative per l'allentamento totale della Fed quest'anno si sono un po' ridotte, ma propendono ancora per una coppia di tagli da 50 punti base e una singola riduzione da 25 punti base nel corso delle restanti tre riunioni politiche del 2024 - una proposta molto dovish considerando che l'economia sta mostrando pochi segnali di sofferenza.

In particolare, l'importante consumatore statunitense sembra godere di ottima salute, con dati recenti che mostrano il patrimonio netto delle famiglie a un livello record e l'indebitamento ai minimi da 23 anni.

Da questo punto di vista, un taglio di un quarto di punto meno favorevole al mercato potrebbe essere considerato più appropriato.

I dati della zona euro sono piuttosto leggeri in vista della decisione della Fed, con i dati sull'inflazione a livello regionale per il mese di agosto come evento principale.

Gli indici dei prezzi al consumo e alla produzione britannici potrebbero avere un impatto maggiore. Per non dimenticare, giovedì la Banca d'Inghilterra deve fare il suo annuncio politico.

Gli sviluppi principali che potrebbero influenzare i mercati mercoledì:

Indice dei prezzi al consumo e alla produzione britannico (entrambi di agosto)

IAPC della zona euro (agosto)

Tasso di disoccupazione svedese (agosto)

Fonte : Economy News by Reuters - Sep 18, 2024