Gli operatori di Tokyo sono tornati martedì da un weekend di vacanza di tre giorni, mostrandosi poco inclini a ripetere la scalata dello yen a bassa liquidità verso il lato forte di 140 per dollaro, dove ha fatto un breve cameo lunedì.

Ma la coppia dollaro/yen - e la pietra miliare dei 140 - sono sotto i riflettori questa settimana, con la Fed che dovrebbe iniziare un ciclo di allentamento degli Stati Uniti e la Banca del Giappone che sta tracciando un percorso di rialzo dei tassi di interesse.

Il prezzo di mercato per un rialzo della Fed di 50 punti base mercoledì è salito al 67% martedì, dal 30% di una settimana fa.

Lo yen ha toccato un minimo di 38 anni rispetto al dollaro all'inizio di luglio, ma da allora ha fatto un balzo in avanti, guadagnando oltre il 12%, mentre il divario tra i tassi biennali statunitensi e quelli giapponesi si è ridotto di circa 130 punti base in 11 settimane.

Ulteriori guadagni sono probabili se una spinta da parte di una Fed dovish o di una BOJ hawkish lo spinge saldamente oltre 140, il che aprirebbe la strada a un assalto al picco dello yen dello scorso gennaio a 127,215 per dollaro.

Sarebbe anche spingere lo yen attraverso la parte forte delle ipotesi delle aziende per i livelli di cambio di quest'anno finanziario, trasformandole in acquirenti e aggiungendo un impulso già in corsa. Le azioni giapponesi sono in difficoltà, con il Nikkei in calo dell'1,7%. 

In attesa della Fed, il sondaggio sul sentiment tedesco previsto per martedì dovrebbe mostrare un leggero peggioramento questo mese e le vendite al dettaglio statunitensi dovrebbero essersi contratte mese su mese in agosto.

I mercati guarderanno probabilmente oltre i numeri, concentrandosi tanto sull'entità del taglio dei tassi statunitensi previsto per questa settimana quanto sulle ragioni di tale taglio. I mercati guarderanno probabilmente oltre i numeri, concentrandosi tanto sull'entità del taglio dei tassi previsto per questa settimana negli Stati Uniti quanto sulle ragioni che lo hanno determinato e sulla forward guidance, come cassa di risonanza per l'interpretazione dei dati economici delle prossime settimane e dei prossimi mesi.

Una divisione di ricerca di BlackRock (NYSE:BLK), il più grande gestore di patrimoni al mondo, ritiene che un'economia resiliente manterrà i tagli dei tassi inferiori ai 250 punti base che gli operatori hanno previsto per i prossimi 12 mesi.

Altra parte dell'Asia, il benchmark australiano ASX 200 ha toccato un record, mentre il produttore cinese di elettrodomestici Midea è salito del 9,5% al suo debutto a Hong Kong. I mercati della Cina continentale sono rimasti chiusi per festività. [.AX][MKTS/GLOB]

Gli sviluppi principali che potrebbero influenzare i mercati martedì:

Economia: Sondaggio sul sentiment tedesco, vendite al dettaglio statunitensi, CPI canadese

Fonte : Economy News by Reuters - Sep 17, 2024