L'ottimismo per gli incombenti tagli dei tassi di interesse statunitensi è stato mitigato dal nervosismo per i dati economici che emergeranno nelle prossime settimane, dalle aspettative alle stelle per gli utili del beniamino dell'AI Nvidia (NASDAQ:NVDA) e dall'evoluzione delle tensioni in Medio Oriente.

Questo ha lasciato i mercati in tensione e in pausa, con lo yen vicino ai massimi di tre settimane, il dollaro stabile ma vicino ai minimi di 13 mesi e le azioni asiatiche in calo dello 0,42% martedì dopo aver toccato i massimi di un mese lunedì.

I prezzi del petrolio sono diminuiti dopo l'impennata della sessione precedente a causa delle preoccupazioni sull'offerta, mentre l'oro si è mantenuto vicino al picco record toccato la scorsa settimana grazie ai flussi di beni rifugio.

I futures indicano che anche i mercati azionari europei sono destinati a un'apertura sottotono, con le azioni di Londra che tornano da una vacanza lunedì.

Gli investitori attendono i dati economici chiave di questa settimana, tra cui l'inflazione dell'UE venerdì, per avere segnali sul percorso politico della Banca Centrale Europea, che si riunisce il 12 settembre.

Gli utili di Nvidia di mercoledì daranno il tono per un potenziale rally dell'IA e per un miglioramento della propensione al rischio ora che i mercati sono pronti a tagliare i tassi.

Qualunque cosa diversa da una previsione di crescita da capogiro probabilmente innervosirà la fiducia degli investitori, ma fino ad allora i mercati saranno nervosi e incerti. L'attenzione si concentrerà sui titoli tecnologici europei, dopo che l'indice tecnologico è sceso dell'1% lunedì.

Un altro aspetto da tenere d'occhio sarà la reazione dei mercati europei ai mancati guadagni del proprietario di Temu, PDD Holdings, che ha sottolineato la debolezza della domanda da parte dei consumatori cinesi, spazzando via 55 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato.

Anche le aziende europee del lusso sono state colpite dalla riduzione della spesa dei consumatori cinesi.

L'indice dei prezzi della spesa per consumi personali degli Stati Uniti - l'indicatore preferito dalla Fed per misurare l'inflazione - è atteso per venerdì e sarà attentamente esaminato soprattutto dopo che il presidente della Fed Jerome Powell ha praticamente confermato un taglio dei tassi a settembre.

I mercati sono preoccupati solo per l'entità del taglio - sarà un taglio di 25 punti base o un taglio più consistente di 50 punti base il mese prossimo. Gli operatori prevedono un allentamento di 100 punti base per il resto delle tre riunioni della Fed dell'anno. I dati decideranno la direzione della Fed.

Gli sviluppi principali che potrebbero influenzare i mercati martedì:

Eventi economici: Germania: dati dettagliati sul PIL del 2° trimestre

Fonte : Economy News by Reuters - Aug 27, 2024