04/28 - Le 5 cose da tenere d'occhio sui mercati nella prossima settimana

Si prospetta un'altra settimana frenetica per i mercati, con l'ultima riunione politica della Federal Reserve in primo piano. Venerdì gli Stati Uniti pubblicheranno l'ultimo rapporto sull'occupazione e gli ultimi dei "magnifici sette" big del settore tecnologico comunicheranno i loro guadagni. Nel frattempo, l'Eurozona e la Cina rilasceranno dati economici che saranno tenuti sotto stretta osservazione. Ecco cosa c'è da sapere per iniziare la settimana.

1. Decisione della Fed

Gli investitori attenderanno indicazioni sull'eventualità che la Fed preveda ancora di tagliare i tassi di interesse a un certo punto dell'anno, quando i funzionari concluderanno la loro riunione politica di due giorni mercoledì. Il presidente della Fed Jerome Powell ha dichiarato che la banca centrale ha bisogno di maggiore fiducia nel fatto che l'inflazione si stia dirigendo verso l'obiettivo del 2% prima di tagliare i tassi.

I dati sull'inflazione di venerdì a marzo, che sono stati ampiamente in linea con il consenso, non hanno modificato di molto le aspettative del mercato per un primo taglio dei tassi a settembre.

Le aspettative per un taglio dei tassi si sono affievolite quando i dati sul mercato del lavoro e sull'inflazione hanno continuato a sorprendere al rialzo. Inizialmente i mercati finanziari si aspettavano che il primo taglio dei tassi avvenisse a marzo. Le aspettative sono state spostate a giugno e poi a settembre.

2. Il rapporto mensile sull'occupazione di venerdì darà un nuovo sguardo alla forza del mercato del lavoro statunitense: gli economisti si aspettano che l'economia abbia aggiunto 243.000 posti di lavoro ad aprile, in calo rispetto ai 303.000 di marzo. Il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere stabile al 3,8%.

Prima di venerdì, ci saranno i dati ADP sulle assunzioni nel settore privato, nonché il rapporto sulle aperture di posti di lavoro JOLTS e altri dati di sondaggio che contribuiranno a consolidare le aspettative.

Gli investitori guarderanno anche ai dati di martedì sull'indice del costo dell'occupazione per verificare se le pressioni inflazionistiche derivanti dal mercato del lavoro continuano a raffreddarsi.

3. Guadagni del settore tecnologico

Gli ultimi dei "Magnifici sette" megacapitali che hanno spinto i mercati al rialzo l'anno scorso a riferire sono Amazon (NASDAQ:AMZN), martedì, e Apple, giovedì.

Le azioni Apple (NASDAQ:AAPL) sono crollate di oltre il 10% quest'anno e il produttore di iPhone dovrebbe registrare un calo degli utili del primo trimestre dopo che le spedizioni di smartphone in Cina sono scese del 19%.

L'attività di cloud computing di Amazon sarà al centro dell'attenzione, mentre gli investitori osserveranno anche le dichiarazioni del gigante della vendita al dettaglio online sulla spesa dei consumatori.

Giovedì le solide relazioni di Microsoft (NASDAQ:MSFT) e della società madre di Google, Alphabet (NASDAQ:GOOGL), hanno aiutato l'indice S&P 500 a registrare il maggior guadagno settimanale da novembre.

Ma alcuni dei loro colleghi, come Tesla (NASDAQ:TSLA) e la società madre di Facebook Meta Platforms (NASDAQ:META), hanno registrato performance contrastanti.

"Abbiamo messo in guardia sul fatto che le potenziali battute sugli utili potrebbero non portare a un rialzo dei titoli azionari durante la stagione dei risultati, data la già forte corsa dei titoli azionari che precede la stagione degli utili e il posizionamento allungato...", hanno dichiarato gli analisti di JPMorgan in una nota. Gli analisti di JPMorgan hanno dichiarato in una nota: "In effetti, le reazioni dei prezzi azionari negli Stati Uniti (sono state) finora poco incoraggianti."

4. I dati PMI della Cina

Gli osservatori del mercato guarderanno ai dati manifatturieri cinesi di aprile per cercare segnali di una ripresa a lungo attesa nella seconda economia mondiale, che sta prendendo slancio dopo i dati dello scorso mese più forti del previsto.

I dati ufficiali dell'indice dei responsabili degli acquisti in Cina sono attesi per martedì, seguiti poco dopo dal PMI manifatturiero Caixin/S&P Global.

Dati positivi sarebbero un sollievo per i responsabili delle politiche che hanno cercato di sostenere la crescita e di rafforzare il sentimento degli investitori.

Le case d'investimento globali sono diventate sempre più rialziste nei confronti delle azioni cinesi, aiutando l'indice delle blue-chip a recuperare più del 10% dal minimo di febbraio. Ma ultimamente Pechino si è trovata in difficoltà con la sua valuta. Lo yuan sta scivolando contro un dollaro robusto, ma è più forte nei confronti dei suoi principali partner commerciali - un segnale sgradito per l'economia cinese dipendente dalle esportazioni.

5. I dati dell'Eurozona

Martedì l'Eurozona pubblicherà i dati sull'inflazione e sulla crescita economica, che probabilmente rafforzeranno le scommesse del mercato su un taglio dei tassi a giugno da parte della Banca Centrale Europea.

Nell'ultimo anno l'inflazione è scesa rapidamente e la BCE ha dichiarato di voler tagliare i tassi a giugno, ma le prospettive a più lungo termine rimangono offuscate dall'aumento dei costi dell'energia, dall'inflazione dei servizi ostinatamente alta e dalle continue tensioni geopolitiche che minacciano di interrompere il commercio.

Gli economisti si aspettano che il prodotto interno lordo del blocco si sia espanso di appena lo 0,2% nel primo trimestre, su base annua.

I progressi dell'inflazione dovrebbero essere in stallo, con i prezzi al consumo che dovrebbero essere aumentati del 2,4% ad aprile, eguagliando il mese precedente.4% ad aprile, eguagliando il mese precedente, a causa dell'aumento dei costi energetici.

Fonte : Investing.com / 28 aprile 2024