28/04 - Les 5 principaux éléments à surveiller sur les marchés au cours de la semaine à venir

La semaine s'annonce à nouveau mouvementée sur les marchés, avec en point de mire la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale. Les États-Unis publieront leur dernier rapport sur l'emploi vendredi et les derniers des "Sept Magnifiques", les grands noms de la technologie, publieront leurs résultats. Dans le même temps, la zone euro et la Chine publieront des données économiques qui seront suivies de près. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.

1. Décision de la Fed

Les investisseurs attendront des indications sur la question de savoir si la Fed prévoit toujours de réduire les taux d'intérêt à un moment donné cette année lorsque les responsables concluront leur réunion de politique générale de deux jours mercredi. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale avait besoin d'être davantage convaincue que l'inflation se dirigeait vers son objectif de 2 % avant de réduire les taux.

Les données sur l'inflation de mars publiées vendredi, qui étaient globalement conformes au consensus, n'ont guère modifié les attentes du marché concernant une première réduction des taux en septembre.

Les attentes de réductions des taux d'intérêt se sont estompées à mesure que les données sur le marché du travail et l'inflation continuaient de surprendre à la hausse. Les marchés financiers s'attendaient initialement à ce que la première réduction des taux intervienne en mars. Cette attente a été repoussée à juin, puis à septembre.

2. Le rapport mensuel sur l'emploi de vendredi donnera un nouvel aperçu de la vigueur du marché du travail américain. Les économistes s'attendent à ce que l'économie ait créé 243 000 emplois en avril, soit une baisse par rapport aux 303 000 emplois créés en mars. Le taux de chômage devrait rester stable à 3,8 %.

Avant vendredi, il y aura les données ADP sur l'embauche dans le secteur privé ainsi que le rapport sur les ouvertures d'emploi JOLTS et d'autres données d'enquête qui aideront à renforcer les attentes.

Les investisseurs regarderont également les données de mardi sur l'indice du coût de l'emploi pour des signes que les pressions inflationnistes provenant du marché du travail continuent à se calmer.

3. Les résultats des entreprises technologiques

Les dernières des "Sept Magnifiques" qui ont fait grimper les marchés l'année dernière à publier leurs résultats sont Amazon (NASDAQ:AMZN), mardi, et Apple, jeudi.

L'action Apple (NASDAQ:AAPL) a chuté de plus de 10 % depuis le début de l'année et le fabricant de l'iPhone devrait afficher une baisse de ses bénéfices au premier trimestre après que les livraisons de smartphones en Chine ont chuté de 19 %.

L'activité d'informatique dématérialisée d'Amazon sera au centre de l'attention, tandis que les investisseurs surveilleront également ce que le géant de la vente au détail en ligne a à dire sur les dépenses de consommation.

Les rapports solides de Microsoft (NASDAQ:MSFT) et de la société mère de Google, Alphabet (NASDAQ:GOOGL), jeudi, ont aidé le S&P 500 à enregistrer son plus grand gain hebdomadaire depuis le mois de novembre.

Mais certains de leurs pairs tels que Tesla (NASDAQ:TSLA) et Meta Platforms (NASDAQ:META), la société mère de Facebook, ont enregistré des performances mitigées.

"Nous avons averti que des bénéfices potentiels supérieurs à la moyenne pourraient ne pas entraîner de hausse des actions au cours de la saison des résultats, compte tenu de l'évolution déjà forte des actions avant la saison des résultats, et du positionnement tendu...", ont déclaré les analystes de JPMorgan dans une note. "En effet, les réactions des prix des actions aux États-Unis (ont) été décevantes jusqu'à présent."

4. Données PMI de la Chine

Les observateurs du marché se pencheront sur les données de l'industrie manufacturière chinoise pour le mois d'avril afin d'y trouver des signes que la reprise tant attendue dans la deuxième plus grande économie du monde prend de l'ampleur, après les données plus fortes que prévu du mois dernier.

Les chiffres officiels de l'indice des directeurs d'achat chinois sont attendus mardi, suivis peu après par le Caixin/S&P Global manufacturing PMI.

Des données optimistes seraient un soulagement pour les décideurs politiques qui ont essayé de soutenir la croissance et de renforcer le sentiment des investisseurs.

Les sociétés d'investissement mondiales sont devenues de plus en plus optimistes à l'égard des actions chinoises, aidant l'indice des valeurs vedettes à gagner plus de 10 % par rapport à un creux de février. Mais Pékin s'est récemment retrouvé dans une situation délicate en ce qui concerne sa monnaie. Le yuan glisse face à un dollar robuste mais est plus fort face à ses principaux partenaires commerciaux - un signe malvenu pour l'économie chinoise qui dépend des exportations.

5. Données de la zone euro

La zone euro doit publier mardi des données sur l'inflation et la croissance économique qui renforceront probablement les paris du marché sur une réduction des taux en juin par la Banque centrale européenne.

L'inflation a chuté rapidement au cours de l'année écoulée et la BCE a indiqué qu'elle prévoyait de réduire ses taux en juin, mais les perspectives à plus long terme restent assombries par la hausse des coûts de l'énergie, une inflation des services obstinément élevée et des tensions géopolitiques persistantes qui menacent de perturber les échanges commerciaux.

Les économistes s'attendent à ce que le produit intérieur brut de l'Union européenne n'ait progressé que de 0,2 % au premier trimestre, en glissement annuel.

Les progrès en matière d'inflation devraient avoir stagné, les prix à la consommation ayant augmenté de 2.4 % en avril, comme le mois précédent, sur fond de hausse des coûts de l'énergie.

Source : Investing.com / 28 avril 2024