Une réunion de la Réserve fédérale américaine et la publication des résultats d'Apple et d'Amazon (NASDAQ:AMZN) maintiendront l'attention des investisseurs dans les jours à venir sur les perspectives des taux mondiaux et sur les bénéfices de la technologie, tandis que les données sur la croissance et l'inflation en Europe et en Chine seront également publiées.

Voici ce à quoi il faut s'attendre dans les jours à venir, avec Rae Wee à Singapour, Lewis Krauskopf à New York et Amanda Cooper et Naomi Rovnick à Londres.

 

1/ WILL THEY, WON'T THEY? 

La question de savoir si la Fed prévoit toujours des réductions de taux d'intérêt à un moment donné cette année est au centre des préoccupations des investisseurs lors de la réunion de la banque centrale qui s'achève mercredi. Une action sur les taux est peu probable, mais les commentaires du président de la Fed, Jerome Powell, sur le potentiel d'assouplissement de la politique plus tard en 2024 seront examinés à la loupe. En mars, la Fed prévoyait trois baisses de taux cette année, mais les rapports sur l'inflation, plus élevés que prévu, jettent le doute sur sa capacité à assouplir sa politique à ce point - et aussi rapidement. La réduction des attentes en matière de réduction des taux a été un facteur clé de la hausse des rendements des bons du Trésor et du récent recul des actions. Les marchés à terme de la Fed prévoient désormais un assouplissement de 35 points de base en 2024, contre 150 points de base attendus au début de l'année.

 

2/ TECH TALK 

Les dernières des "Sept Magnifiques" mégacapitales qui ont entraîné une hausse fulgurante des actions en 2023 à publier leurs résultats sont Amazon, qui le fera mardi, et Apple, qui le fera jeudi.

Certains de leurs pairs, tels que Tesla (NASDAQ:TSLA) et Meta Platforms (NASDAQ:META), la société mère de Facebook, ont enregistré des performances mitigées.

L'action Apple (NASDAQ:AAPL) a perdu de son lustre en 2024, dégringolant de plus de 10 %. Le fabricant de l'iPhone devrait afficher une baisse de ses bénéfices au premier trimestre après que les livraisons de smartphones en Chine ont chuté de 19 %.

L'activité d'informatique dématérialisée d'Amazon sera au centre de l'attention, tandis que les investisseurs seront attentifs au point de vue du géant de la vente au détail en ligne sur les dépenses de consommation. Ses actions se portent mieux depuis le début de l'année, avec une hausse de 18 % à la date de mercredi. Par ailleurs, la réglementation des technologies est également à l'ordre du jour. Le président Joe Biden vient de signer une loi interdisant TikTok aux États-Unis si le propriétaire chinois ByteDance ne se défait pas de l'application de vidéos courtes dans les neuf mois à un an à venir.

 

3/RAISON D'ESPOIR

Après les bonnes surprises du mois dernier concernant l'activité manufacturière en Chine, les chiffres d'avril devraient indiquer si la reprise économique tant attendue est effectivement en train de s'accélérer.

Les chiffres officiels de l'indice des directeurs d'achat (PMI) de la Chine sont attendus mardi et l'enquête Caixin/S&P Global manufacturing PMI devrait être publiée peu après.

Des données optimistes pourraient raviver les esprits animaux dans la deuxième plus grande économie du monde, soulageant les décideurs politiques qui ont essayé de soutenir la croissance et de soutenir le sentiment des investisseurs.

Les sociétés d'investissement mondiales sont devenues de plus en plus optimistes à l'égard des actions chinoises, aidant l'indice des valeurs sûres à s'emparer de plus de 10 % depuis le creux de février. Mais Pékin s'est récemment retrouvé dans une situation délicate en ce qui concerne sa monnaie. Le yuan est en baisse par rapport à un dollar vigoureux, mais il est plus fort par rapport à ses principaux partenaires commerciaux, ce qui n'est pas un bon signe pour l'économie chinoise, qui dépend des exportations.

 

4/ PAVANTAGE

Les données sur l'inflation et la croissance économique de la zone euro, qui doivent être publiées mardi, pourraient renforcer les paris du marché selon lesquels la Banque centrale européenne abaissera son taux de dépôt d'un niveau record de 4 % en juin, bien que les décideurs politiques ne devraient pas agir très rapidement par la suite. Le produit intérieur brut du bloc monétaire de la zone euro a probablement augmenté de seulement 0,1% au premier trimestre, en glissement annuel, selon les économistes interrogés par Reuters. Les chiffres de l'inflation d'avril pourraient également convaincre la BCE qu'il est temps de réduire les taux, après que la croissance des prix à la consommation ait ralenti de manière inattendue à 2,4 % en mars et que les responsables politiques aient signalé que la banque centrale était prête à agir.

Mais avec l'inflation américaine qui s'emballe et la Fed qui est considérée comme susceptible de maintenir les taux élevés, les marchés prévoient 60 points de base de réductions par la BCE cette année, car elle reste prudente quant à l'affaiblissement excessif de l'euro par rapport à un dollar surchargé.

 

5/ VENDRE EN MAI

La sagesse conventionnelle veut que le mois de mai soit le moment idéal pour prendre des bénéfices sur les actions et faire profil bas jusqu'à la fin de l'année.

"Vendez en mai et partez" repose sur le principe que le meilleur semestre pour les rendements boursiers s'étend de novembre à avril, tandis que le semestre le plus maigre va de mai à octobre. Au cours des 50 dernières années, l'indice S&P 500 a gagné en moyenne 4,8 % entre novembre et avril, et seulement 1,2 % entre mai et octobre, selon les calculs de Reuters.

Cette tendance s'estompe toutefois sur une période plus courte.

Au cours des 20 dernières années, la surperformance de la période novembre-avril par rapport à la période mai-octobre se réduit à 1 %. Sur 10 ans, novembre-avril a sous-performé mai-octobre de 1 point de pourcentage et sur les cinq dernières années, il a sous-performé de 3 points de pourcentage.

Il serait peut-être temps de trouver des mots qui riment avec "novembre".

 

Source : Economy News by Reuters / Apr 26, 2024