Les actions européennes ont chuté, suivant la baisse des valeurs technologiques à Wall Street, la promesse de la Chine de soutenir son économie ayant déçu les investisseurs qui espéraient de nouvelles mesures de relance.

L'indice Stoxx 600 a chuté de 0,8%, entraîné par des baisses dans les mines et les valeurs de luxe, les secteurs les plus exposés à l'économie chinoise. Kering SA et Burberry Plc ont chuté de plus de 5 %. Les mesures de relance largement anticipées étaient absentes de la conférence de presse à Pékin, au cours de laquelle les responsables ont promis d'atteindre les objectifs économiques. Une jauge des actions chinoises à Hong Kong a connu la plus forte chute intrajournalière depuis 2008.

Cela a suivi les baisses des actions américaines au cours de la nuit, entraînées par un effondrement de la technologie, l'angoisse géopolitique et les paris sur une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Les contrats à terme sur les actions américaines ont peu changé. La courbe du Trésor s'est pentifiée et le pétrole a chuté.

La réunion de la Commission nationale du développement et de la réforme de la Chine a eu lieu avant les vacances de la Semaine d'or et a fait bondir les actions en Chine et à Hong Kong. De nombreux investisseurs, de JPMorgan Asset Management à HSBC Global Private Banking, se sont interrogés sur la durabilité de cette reprise.

"Alors que le ton de la politique reste certainement favorable, les nouvelles mesures limitées semblent décevoir les marchés pour l'instant", a déclaré Lynn Song, économiste en chef pour la Grande Chine chez ING Bank NV. "Pour l'avenir, la tendance du marché dépendra probablement de la rapidité et de la force du suivi de la politique des autres ministères."

Le S&P 500 a chuté de 1 % lundi après avoir enregistré une série de gains sur quatre semaines. Dans le sillage des solides données sur l'emploi publiées vendredi, les bons du Trésor ont continué à baisser, le rendement à 10 ans dépassant les 4 %. Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré dans une interview au Financial Times que la Fed est "bien positionnée" pour réaliser un atterrissage en douceur de l'économie.

"Le solide rapport sur l'emploi de vendredi a non seulement semblé tuer toute chance d'une réduction des taux de 50 points de base en novembre, mais il a également relancé le débat sur la possibilité que la Fed laisse les taux inchangés si les données économiques continuent à être plus chaudes que prévu", a déclaré Chris Larkin chez E*Trade de Morgan Stanley. "Mais comme l'a montré la semaine dernière, la géopolitique ne peut être ignorée."

La crise au Proche-Orient a continué d'inquiéter les investisseurs, avec une escalade des combats lundi sur plusieurs fronts après un an de guerre. Les forces de défense israéliennes ont déclaré avoir intercepté la majeure partie d'un barrage de roquettes tirées sur Tel-Aviv par le Hamas et d'autres groupes soutenus par l'Iran. Le pétrole Brent a atteint son prix le plus élevé depuis le mois d'août, alors que les spéculations se multiplient sur la possibilité qu'Israël attaque l'infrastructure pétrolière de l'Iran. Le West Texas Intermediate a augmenté tôt mardi.

Pour Dave Sekera de Morningstar, s'il y a une nouvelle escalade géopolitique, cela pourrait stimuler le commerce du risque - avec des actions de croissance sous-performant les actions de valeur.

"Typiquement, dans un commerce du risque, vous allez voir une rotation vers les actions de défense, mais je serais prudent si vous êtes un investisseur aujourd'hui," a-t-il dit. "Certains secteurs défensifs sont déjà surévalués. À la différence d'une opération typique de réduction des risques, je pense que les actions pétrolières augmenteraient."

Événements clés cette semaine:

• Paroles de Raphael Bostic, Susan Collins, Philip Jefferson et Adriana Kugler, mardi
• Minutes de la Fed, mercredi
• Lorie Logan, Raphael Bostic, Austan Goolsbee et Mary Daly, mercredi
• Demandes initiales d'emploi aux États-Unis, IPC, jeudi
• Jean Williams et Thomas Barkin, jeudi
• JPMorgan, Wells Fargo lancent la saison des résultats pour les grandes banques de Wall Street, vendredi
• IPP américain, sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan, vendredi
• Lorie Logan, Austan Goolsbee et Michelle Bowman de la Fed prennent la parole, vendredi
• Les principaux mouvements sur les marchés:

Actions

• Le Stoxx Europe 600 a baissé de 0.8 % à 8 h 13, heure de Londres
• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont peu changé
• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont peu changé
• Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé
• L'indice MSCI Asie-Pacifique a baissé de 1.8%
• L'indice MSCI Emerging Markets a baissé de 1.8%

Monnaies

• L'indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé
• L'euro a peu changé à 1,0984
• Le yen japonais a augmenté de 0,2% à 147.81 pour un dollar
• Le yuan offshore a augmenté de 0,2% à 7,0566 pour un dollar
• La livre sterling a baissé de 0,1% à 1.3069

Cryptocurrencies

• Le bitcoin a chuté de 1,1% à 62 313,13 $
• L'Ether a chuté de 0,5% à 2 428 $.15

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de trois points de base à 4,00%
• Le rendement à 10 ans de l'Allemagne a baissé de deux points de base à 2,24%
• Le rendement à 10 ans de la Grande-Bretagne a baissé de deux points de base à 4.18%

Matières premières

• Le brut Brent a baissé de 1,5% à 79,73 $ le baril
• L'or a baissé de 0,2% à 2 637.09 l'once
• Cet article a été réalisé avec l'aide de Bloomberg Automation.

 

Source : Yahoo Finance - Oct 8, 2024