Les résultats des entreprises sont attendus, les responsables de la Fed s'expriment sur le rythme des baisses de taux - ce qui fait bouger les marchés

Les contrats à terme sur le Dow Jones et le Nasdaq ont tous deux reculé mardi, à l'approche d'une série de rapports sur les résultats trimestriels de plusieurs grandes entreprises. Texas Instruments (NASDAQ:TXN) fera partie des entreprises qui dévoileront leurs derniers résultats, les traders souhaitant voir si l'entreprise de semi-conducteurs fournit plus d'informations sur les perspectives de la demande de puces dans un contexte d'excitation autour de l'intelligence artificielle. Ailleurs, quatre responsables de la Réserve fédérale expriment leur soutien à de nouvelles réductions des taux d'intérêt, mais semblent diverger sur le rythme des réductions.

 

1. Les contrats à terme en baisse

Les contrats à terme sur les actions américaines étaient en baisse mardi, les investisseurs se préparant à une série de rapports sur les résultats des entreprises.

À 03:30 ET (07:30 GMT), le contrat à terme sur le Dow Jones avait perdu 82 points ou 0.2 %, les contrats à terme du S&P 500 étaient inchangés, et les contrats à terme du Nasdaq 100 avaient baissé de 44 points ou 0,2 %.

Le Nasdaq Composite a augmenté au cours de la séance précédente à la suite d'une reprise tardive dans les noms de technologie mégacap, y compris le concepteur de puces d'intelligence artificielle Nvidia (NASDAQ:NVDA). L'indice de référence S&P 500 et l'indice Dow Jones Industrial Average à 30 valeurs ont tous deux terminé en baisse, reculant par rapport aux records atteints vendredi, les traders évaluant les valorisations élevées avant les résultats trimestriels de nombreuses grandes entreprises.

Pendant ce temps, le rendement de référence du Trésor américain à 10 ans a grimpé à un plus haut de 12 semaines.

"La hausse persistante des rendements a exacerbé le problème de la valorisation des actions alors que la barre pour le reste de la saison des bénéfices [du troisième trimestre] est plus haute qu'auparavant grâce aux résultats solides de la semaine dernière - la combinaison de ces deux facteurs a contribué à stimuler certaines prises de bénéfices après le récent rallye", ont déclaré les analystes de Vital Knowledge dans une note aux clients.

 

2. Texas Instruments va publier

Le flux des résultats d'entreprises devrait s'accélérer mardi.

Le fournisseur de moteurs d'avion GE Aerospace, le conglomérat des sciences de la vie Danaher Corporation (NYSE:DHR), le groupe de tabac Philip Morris International (NYSE:PM) et l'entreprise de télécommunications Verizon Communications (NYSE:VZ) devraient tous publier leurs résultats avant la cloche d'ouverture de Wall Street.

Les chiffres de la société de semi-conducteurs Texas Instruments seront également probablement au centre de l'attention, alors que les marchés tentent d'évaluer les perspectives de la demande de puces dans un contexte d'enthousiasme pour les applications de l'IA.

Les actions des puces ont chuté mardi dernier après que le fabricant d'équipements ASML (AS:ASML), la plus grande entreprise technologique d'Europe, a prévu des ventes et des réservations inférieures aux prévisions pour 2025. Mais le secteur a rebondi jeudi après que Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, qui produit des puces avancées utilisées dans les applications d'intelligence artificielle, a fait état d'un bond de 54 % de son bénéfice trimestriel et a annoncé des prévisions de demande optimistes.

 

3. La mise à jour des perspectives économiques mondiales du FMI à venir

Le Fonds monétaire international devrait mettre à jour ses perspectives pour l'économie mondiale ce mardi.

En avril, le FMI a prédit que la croissance mondiale serait lente mais régulière cette année, la vigueur des États-Unis aidant à compenser l'activité morose en Chine et en Europe ainsi que l'impact de deux guerres régionales.

La croissance du produit intérieur brut réel mondial a été estimée à 3,2 % pour 2024 et 2025, soit le même taux qu'en 2023. La directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, a déclaré lundi qu'elle s'attendait à ce que les dernières prévisions soient supérieures à 3 %, mais n'a pas fourni de chiffre précis.

Georgieva a également averti que la douleur causée par la hausse des prix est "là pour rester" et a signalé une "combinaison impitoyable" de croissance tiède et de niveaux d'endettement élevés.

La semaine dernière, le FMI a déclaré que la dette publique mondiale devrait dépasser les 100 000 milliards de dollars d'ici la fin de l'année, sous l'impulsion des États-Unis et de la Chine. Des niveaux d'endettement élevés peuvent provoquer des réactions négatives sur les marchés et limiter les efforts budgétaires pour réagir aux chocs économiques, a déclaré le FMI.

 

4. Quatre responsables de la Fed soutiennent les baisses de taux

Quatre responsables de la Réserve fédérale ont soutenu lundi de nouvelles baisses de taux d'intérêt après la décision de la banque centrale de réduire les coûts d'emprunt de 50 points de base en septembre.

Toutefois, les commentaires de ces responsables semblent indiquer un désaccord persistant sur le rythme des réductions.

Trois d'entre eux ont déclaré qu'une baisse "modeste" ou "graduelle" des taux pourrait être justifiée en raison des perspectives incertaines malgré la résilience continue de l'économie américaine. Cependant, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a suggéré que les taux restent "très serrés", ajoutant qu'une économie forte ne devrait pas empêcher d'autres réductions.

A partir de vendredi, les responsables de la Fed observeront une période d'interdiction de communication qui les empêchera de faire d'autres déclarations publiques sur la politique monétaire jusqu'à la fin de leur prochaine réunion le 7 novembre.

 

5. Le pétrole en baisse

Le prix du pétrole a baissé mardi alors que l'incertitude plane sur la croissance de la demande mondiale, en particulier en Chine, principal importateur de brut.

À 03:29 ET, le contrat Brent a chuté de 0,7 % à 73 $.77 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le brut américain (WTI) s'échangeaient 0,7 % de moins à 69,53 $ le baril.

Le directeur de l'Agence internationale de l'énergie, Fatih Birol, a averti lundi que la faiblesse économique de la Chine continuera à freiner la demande mondiale de pétrole dans les années à venir.

Les commentaires de Birol - faits dans une interview avec Bloomberg - viennent après que l'Agence internationale de l'énergie et l'Organisation des pays exportateurs de pétrole ont récemment réduit leurs prévisions de croissance de la demande en raison des inquiétudes concernant la Chine.

Les tensions au Moyen-Orient restent au centre de l'attention, alors que le secrétaire d'État américain Antony Blinken s'est rendu dans la région riche en pétrole pour tenter de relancer les pourparlers visant à mettre fin au conflit qui a vu les traders attacher une certaine prime de risque aux prix du brut.

 

Source : Economy News by Investing.com - Oct 22, 2024