L'incertitude sur les taux d'intérêt de la Fed et la chute de la technologie font chuter les marchés boursiers mondiaux

Les marchés boursiers mondiaux ont fortement chuté vendredi, plombés par des données sur l'emploi américain peu encourageantes et par l'inquiétude croissante concernant la politique de taux de la Réserve fédérale. Les pertes les plus importantes sont apparues dans les indices à forte composante technologique, effaçant les gains antérieurs et entraînant une volatilité dans les principaux centres d'échanges.

Wall Street a enregistré des fluctuations spectaculaires jeudi. Le S&P 500 a chuté de 1,6 % à 6 538,76 après avoir grimpé de 1,3 % plus tôt dans la journée. Le Nasdaq a plongé de 2,2 % à 22 078,05, soit la plus forte variation en une journée depuis le 9 avril. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 0,8 % à 45 752,26, effaçant un rallye de 700 points.

Un rapport sur l'emploi mitigé obscurcit les perspectives de la Fed
Le rapport sur l'emploi de septembre, retardé de sept semaines par la fermeture du gouvernement, a fait état de 119 000 nouveaux emplois, soit plus du double des attentes des économistes, qui tablaient sur 50 000. Mais le taux de chômage a grimpé à 4,4 %, son plus haut niveau depuis octobre 2021. Les chiffres des mois précédents ont été révisés à la baisse, révélant une perte de 4 000 emplois en août au lieu d'un gain de 22 000 précédemment annoncé.

Ces chiffres ambigus ont laissé les investisseurs et les responsables de la Fed divisés sur les prochaines étapes. L'outil FedWatch du CME place désormais les chances d'une baisse des taux en décembre à seulement 40 %, soit une légère hausse par rapport à 30 %, mais une forte baisse par rapport aux 97 % de la mi-octobre. "Ce rapport n'allait jamais donner un feu vert clair pour une baisse en décembre", a commenté Prashant Guha chez Evercore.

Les dirigeants de la Fed ont mis l'accent sur la prudence. La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a averti que de nouvelles réductions de taux poseraient des "risques majeurs pour l'économie". La gouverneure de la Fed, Lisa Cook, s'est inquiétée des "baisses excessives des prix des actifs". Le procès-verbal de la réunion d'octobre de la Fed a révélé que de nombreux responsables estiment qu'une réduction des taux en décembre n'est pas justifiée.

Les valeurs technologiques sont durement touchées malgré les performances de Nvidia
Le marché boursier a d'abord bondi après que Nvidia a déclaré 57 milliards de dollars de revenus trimestriels - une hausse annuelle de 62 % -, dépassant les 54,9 milliards de dollars attendus. La société a prévu 65 milliards de dollars pour le prochain trimestre, ce qui est supérieur au consensus. Les actions de Nvidia ont augmenté de 5 % dans les échanges après les heures de bureau mercredi, mais se sont retournées pour clôturer en baisse de près de 3 % jeudi, alors que les inquiétudes concernant les valorisations élevées ont refait surface.

Les échanges asiatiques ont prolongé la déroute vendredi. L'indice MSCI le plus large pour l'Asie-Pacifique hors Japon a chuté de 1,8 % à 2,2 %, avec des pertes hebdomadaires de 3 %, les pires depuis le début du mois d'avril. Le Nikkei japonais a chuté de 2,2 % sur la journée et de 3,3 % sur la semaine. Le marché sud-coréen a chuté de 3,7 %, le marché taïwanais de 3,4 % et le Hang Seng de Hong Kong a perdu 2,4 %.

"Ce qui a commencé comme un rebond classique de Nvidia s'est transformé en l'un des renversements intrajournaliers les plus marqués depuis l'effondrement d'avril", a noté Stephen Innes, de SPI Asset Management. Les rendements du Trésor américain ont légèrement baissé, le taux à 10 ans restant proche de 4,1 %. Le dollar est remonté à 157,40 yens après avoir touché un plus haut de 10 mois à 157,9.

Sources:
MarketScreener, CNN, ClickOnDetroit, Finance Yahoo, Perplexity, Morningstar, Barron's, et Business Insider.