Après une action audacieuse inattendue de la Banque du Japon, l'indication par la Réserve fédérale que les taux américains sont sur le point de baisser et une hausse explosive des actions des grandes capitalisations américaines mercredi, les investisseurs pourraient avoir besoin d'un peu de répit jeudi.

Good luck with that.

Outre les répercussions continues sur toutes les classes d'actifs de la BOJ, de la Fed et du boom technologique, une vague de PMI manufacturiers en provenance de Chine et d'Asie atterrit et les investisseurs se préparent à d'autres bénéfices des grandes entreprises technologiques et à une éventuelle baisse des taux de la Banque d'Angleterre.

Jeudi est également le premier jour de négociation du mois, et les investisseurs pourraient vouloir faire travailler leur capital. Le regain d'appétit pour le risque de mercredi, en particulier pour les actions du secteur des puces, pourrait alimenter ces esprits.

Les investisseurs répugnent généralement à la volatilité, mais ils semblent l'adopter en ce moment. Regardez les actions de Nvidia (NASDAQ:NVDA) - en baisse de 7 % mardi puis en hausse de 13 % mercredi pour ramener sa capitalisation boursière au-dessus de 3 000 milliards de dollars.

C'est une augmentation de la valeur marchande de plus de 350 milliards de dollars en une journée.

L'action de mercredi sur tous les marchés est peut-être liée à des ajustements de position le dernier jour de bourse du mois, mais elle n'en est pas moins extraordinaire.Le Nasdaq a connu sa meilleure journée depuis février de l'année dernière, les tensions géopolitiques ont contribué à une hausse de 5 % du pétrole brut WTI, sa meilleure journée de l'année, et le palladium a été le meilleur dans un complexe de métaux précieux dynamique, avec une hausse de 4 %.

Les rendements obligataires américains sont tombés à leur plus bas niveau depuis le début de l'année, avec une hausse de 4 %. Les rendements obligataires américains sont tombés à leur plus bas niveau depuis février ou mars, selon la partie de la courbe, tandis que l'effondrement du dollar face à un yen en pleine expansion a entraîné une baisse de sa valeur globale par rapport à une série de devises du G10 et émergentes.

Le won sud-coréen a enregistré sa plus forte hausse de l'année, aidé par les bons résultats de Samsung (KS:005930) et un rallye boursier alimenté par les puces, tandis que le baht thaïlandais a atteint son plus haut niveau en quatre mois.

Cette dynamique devrait s'étendre à l'Asie jeudi, bien que la position hawkish de la BOJ et la position plus équilibrée de la Fed - certainement par rapport à certains sondages récents d'anciens responsables clés de la Fed - pourraient mettre un frein au fur et à mesure que la journée avance.

Le yen et le Nikkei pourraient être les plus prompts à s'inverser, après s'être fortement redressés mercredi. Le yen a bondi de 2 % pour franchir la barre des 150,00 dollars pour la première fois depuis mars.

Sur le front des données, les publications les plus sensibles pour le marché seront probablement les rapports sur l'indice des directeurs d'achat du secteur manufacturier en Chine et dans toute l'Asie. Les indices PMI "officiels" de la Chine ont montré mercredi que l'activité du secteur manufacturier a continué à se contracter en juillet, tandis que la croissance du secteur des services s'est ralentie.

Voici les principaux développements qui pourraient orienter les marchés jeudi:

- Indices PMI manufacturiers de la Chine et de l'Asie (juillet)

- Inflation en Indonésie (juillet)

- Commerce en Corée du Sud (juillet)

 

Source : Economy News by Reuters - Jul 31, 2024