Xavier Gomez : Tokenisation et actifs numériques : Transformer l'industrie de la gestion d'actifs et de patrimoine
Le secteur financier connaît une profonde transformation, portée par l'essor des actifs numériques et de la tokenisation. Ces innovations remodèlent la façon dont les actifs sont gérés, échangés et possédés, présentant à la fois des opportunités et des défis pour les gestionnaires d'actifs et de patrimoine. Dans cet article, Xavier Gomez, directeur des opérations chez Vancelian, explore le concept de tokenisation, les dernières tendances en matière d'actifs numériques et la manière dont le secteur doit évoluer pour rester compétitif dans ce paysage en pleine mutation.
Compréhension de la tokenisation
La tokenisation désigne le processus de conversion des droits de propriété d'un actif - physique ou numérique - en jetons numériques stockés sur une blockchain ou un grand livre distribué. Ces jetons représentent une propriété fractionnée de l'actif sous-jacent, ce qui le rend plus accessible et plus liquide. Par exemple, une propriété de 500 000 dollars peut être transformée en 500 000 jetons, chacun représentant 0,0002 % de la propriété. Les investisseurs peuvent acheter ces jetons sur des plateformes basées sur la blockchain, ce qui permet une propriété fractionnée sans intermédiaire.
Les avantages de la tokenisation sont importants:
- Augmentation de la liquidité : En fractionnant les actifs, la tokenisation permet de faciliter les échanges sur les bourses décentralisées, même pour les actifs traditionnellement illiquides comme l'immobilier ou les objets d'art.
- Transparence : la nature immuable de la blockchain garantit que les registres de propriété sont sécurisés et infalsifiables.
- Rentabilité : les transactions tokenisées réduisent la dépendance à l'égard des intermédiaires, diminuent les coûts administratifs et accélèrent les délais de règlement.
- Démocratisation de l'investissement : les petits investisseurs peuvent accéder à des actifs de grande valeur qui étaient auparavant hors de portée.
La tokenisation ne se limite pas à l'immobilier ; elle couvre diverses classes d'actifs telles que les obligations d'entreprises, les crédits carbone, les objets de collection, et même la propriété intellectuelle. À mesure que cette technologie arrive à maturité, elle est prête à redéfinir les systèmes financiers traditionnels.
Tendances des actifs numériques et adoption par les gestionnaires d'actifs
L'adoption des actifs numériques s'accélère au sein de la communauté de la gestion d'actifs et de patrimoine. Voici quelques tendances clés qui façonnent cet espace :
Interopérabilité inter-chaînes
L'interopérabilité inter-chaînes émerge comme un facilitateur essentiel pour le mouvement transparent des actifs numériques à travers différents écosystèmes de blockchain. Cela réduit la fragmentation et simplifie la gestion de portefeuille pour les gestionnaires de patrimoine qui gèrent à la fois des actifs traditionnels et numériques. Par exemple, les clients peuvent désormais intégrer des crypto-monnaies à des investissements conventionnels tels que des actions ou des obligations dans un portefeuille unifié.
Smart contracts
Les smart contracts - des accords auto-exécutoires codés sur des blockchains - transforment la manière dont les transactions sont exécutées. Ils automatisent des processus tels que les paiements de dividendes ou les transferts d'actifs sans intermédiaire, améliorant ainsi l'efficacité et la transparence. Les gestionnaires de patrimoine tirent parti des smart contracts pour gérer des portefeuilles complexes impliquant des investissements dans l'immobilier ou le capital-investissement.
L'intelligence artificielle (IA) dans la gestion de portefeuille
Les insights pilotés par l'IA deviennent indispensables à la gestion des actifs numériques. En analysant de vastes ensembles de données, l'IA permet d'identifier les tendances du marché et d'optimiser les stratégies d'investissement. Cela est particulièrement utile à mesure que le marché des actifs numériques devient plus complexe.
Adoption institutionnelle
Les actifs numériques sont en train de passer du statut d'investissements spéculatifs à celui d'instruments financiers grand public. Selon une étude réalisée en 2024 par State Street, les investisseurs institutionnels prévoient des gains de revenus (jusqu'à 49 %) et des économies de coûts (jusqu'à 50 %) significatifs grâce à l'intégration des actifs numériques dans leurs opérations. Cette évolution souligne la confiance croissante dans la technologie blockchain en tant qu'outil d'efficacité opérationnelle.
L'élan réglementaire
Les régulateurs du monde entier s'engagent de plus en plus dans l'écosystème des actifs numériques pour apporter de la clarté et favoriser l'innovation. Bien que des défis tels que la complexité juridique demeurent, les cadres réglementaires évoluent pour s'adapter aux titres tokenisés et aux modèles de finance décentralisée (DeFi).
Comment le secteur doit évoluer
Pour que les gestionnaires d'actifs et de patrimoine deviennent des acteurs clés dans ce domaine, ils doivent adapter leurs modèles opérationnels et adopter l'innovation technologique :
Moderniser les piles technologiques
Les gestionnaires d'actifs traditionnels fonctionnent souvent avec des systèmes technologiques fragmentés qui nuisent à l'efficacité. L'intégration des plateformes basées sur la blockchain aux systèmes existants est essentielle pour la mise à l'échelle des opérations à travers les classes d'actifs. Par exemple, le réseau de garanties tokenisées de J.P. Morgan permet des transferts quasi instantanés de titres tokenisés tout en maintenant la conformité avec les exigences de conservation.
Éduquer les parties prenantes
Les gestionnaires de patrimoine doivent combler le fossé des connaissances entre les générations d'investisseurs. Les jeunes clients considèrent souvent que les actifs numériques font partie intégrante de leurs portefeuilles, tandis que les clients plus âgés peuvent avoir besoin d'être informés sur leurs avantages et leurs risques. Une communication claire sera essentielle pour instaurer la confiance.
Embrasser la finance décentralisée (DeFi)
DeFi offre des possibilités de repenser les services financiers traditionnels en éliminant les intermédiaires dans les activités de prêt ou de négociation. Bien qu'il ne soit pas encore totalement intégré à la finance réglementée, le DeFi présente une vision de systèmes financiers plus transparents et plus résilients.
Construire une expertise en matière d'actifs numériques
Les entreprises ont besoin d'équipes dédiées, spécialisées dans la technologie blockchain, la conformité réglementaire et la cybersécurité, pour naviguer efficacement dans ce paysage complexe.
Collaboration avec les régulateurs
Un engagement actif avec les régulateurs aidera à façonner des politiques qui soutiennent l'innovation tout en assurant la protection des investisseurs. Les efforts de collaboration peuvent également normaliser les pratiques dans les différentes juridictions, réduisant ainsi les incertitudes juridiques.
La tokenisation en action
Pour illustrer le potentiel de la tokenisation:
- Immobilier : Un immeuble d'appartements de luxe pourrait être tokenisé en millions d'actions disponibles à l'achat par des investisseurs particuliers dans le monde entier.
- Art : Les œuvres d'art de grande valeur peuvent être fractionnées en tokens échangés sur des places de marché décentralisées.
- Obligations d'entreprise : La tokenisation des obligations automatise les paiements d'intérêts via des contrats intelligents, tout en réduisant les frais généraux administratifs.
Ces exemples montrent comment la tokenisation démocratise l'accès à des marchés traditionnellement exclusifs.
Les actifs numériques sont le résultat de ce processus de tokenisation, représentant ces droits tokenisés sous forme d'instruments numériques négociables. Ce lien permet aux gestionnaires d'actifs de moderniser les protocoles d'investissement, d'élargir l'accès au marché et de créer de nouveaux produits d'investissement diversifiés. La tokenisation soutient également l'efficacité opérationnelle en automatisant les processus et en permettant des transactions en temps quasi réel, tandis que les cadres réglementaires évoluent pour s'adapter à ces innovations.
L'adoption institutionnelle se développe rapidement, les principales institutions financières et les gouvernements déployant des actifs tokenisés pour la gestion du collatéral, l'émission d'obligations et les fonds communs de placement. Cet élan transforme la finance mondiale en surmontant les systèmes hérités fragmentés, en augmentant la liquidité du marché et en permettant un accès 24/7 à une gamme plus large d'actifs.
La tokenisation est la technologie fondamentale qui convertit les actifs traditionnels en actifs numériques, débloquant une liquidité, une transparence et une efficacité sans précédent. Cette intégration remodèle la gestion d'actifs et de patrimoine en démocratisant l'accès aux investissements, en améliorant les flux opérationnels et en favorisant l'innovation sur les marchés financiers.
En conclusion, la tokenisation et les actifs numériques représentent un changement de paradigme pour l'industrie financière. En adoptant ces technologies, les gestionnaires d'actifs et de patrimoine peuvent débloquer de nouvelles sources de revenus, améliorer l'efficacité opérationnelle et démocratiser les opportunités d'investissement. Cependant, pour réussir, il faudra prendre des mesures audacieuses : moderniser l'infrastructure, éduquer les parties prenantes, s'engager avec les régulateurs et renforcer l'expertise dans ce domaine émergent. Dans Vancelian, nous voulons démocratiser l'accès à la tokenisation et aux actifs numériques pour les investisseurs et les entreprises.
En ce qui concerne l'avenir, ceux qui s'adaptent rapidement ne feront pas que survivre, mais prospéreront dans cette ère de transformation de la finance. L'avenir appartient à ceux qui innovent, et la tokenisation ouvre la voie.
Ceux qui osent gagnent!