I titoli azionari asiatici hanno faticato a trovare una direzione venerdì, mentre gli investitori cercavano indizi sulla tempistica dei tagli ai tassi di interesse della Federal Reserve in un contesto di prospettive inflazionistiche statunitensi poco chiare, anche se le prospettive geopolitiche e politiche contrastanti hanno aiutato l'oro a raggiungere un nuovo picco.

Il metallo giallo ha registrato un'impennata, sostenuto dalla domanda di beni rifugio tra le tensioni in corso in Medio Oriente e dopo che una lieve lettura dell'inflazione dei prezzi alla produzione ha mantenuto vive le speranze di un allentamento della Fed quest'anno.

Al contrario, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono rimasti vicini ai massimi di cinque mesi sulla scia di dati sui prezzi al consumo più caldi del previsto a metà settimana, che hanno costretto a ridurre le scommesse sul taglio dei tassi.

Il dollaro si è mantenuto vicino ai massimi di cinque mesi, dopo aver guadagnato più dell'1% questa settimana rispetto a un paniere delle principali controparti. [FRX/]

Il petrolio ha continuato a scambiare a nord della soglia dei 90 dollari. [I mercati si aspettano ora meno di due riduzioni di un quarto di punto del tasso dei Fed funds quest'anno, al di sotto dei tre tagli che i funzionari della Fed avevano previsto il mese scorso, dopo lo shock dell'IPC di mercoledì.

Giovedì i funzionari della Fed hanno dichiarato che non c'è urgenza di ridurre i tassi, con il presidente della Fed di Boston Susan Collins che ha affermato che la forza dell'economia e il calo disomogeneo dell'inflazione sconsigliano di abbassare i tassi a breve termine.

Ciononostante, l'analista di IG Tony Sycamore rimane rialzista sulle prospettive dei titoli azionari.

"Mettendo insieme i pezzi alla fine di una settimana intensa, se la crescita economica degli Stati Uniti resiste, l'inflazione rimane contenuta e il sell-off nel mercato obbligazionario non accelera, lo scenario per i mercati azionari statunitensi rimane favorevole anche senza tagli dei tassi della Fed", ha detto.

Il Giappone è stato l'unico vero punto luminoso nell'area Asia-Pacifico venerdì, con il Nikkei 225 in rialzo dello 0,23%.

Le azioni tecnologiche hanno fatto da apripista, traendo ispirazione dal rally dei titoli statunitensi nella notte. I guadagni dell'indice sarebbero stati più consistenti se non fosse stato per il forte calo delle azioni di Fast Retailing, proprietaria della catena Uniqlo, a seguito di utili deludenti.

Altrimenti i mercati hanno subito perdite. Il KOSPI della Corea del Sud ha perso lo 0,9% e l'indice Straits Times di Singapore è sceso dello 0,26%. Le banche centrali di entrambi i Paesi hanno scelto di mantenere invariata la politica di venerdì.

Le perdite peggiori si sono registrate a Hong Kong, con l'Hang Seng che ha perso l'1,65% a causa del peso dei titoli immobiliari. Le blue chip della Cina continentale sono scese dello 0,2%.

L'indice più ampio del MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è scivolato dello 0,67%, riducendo i suoi guadagni per la settimana ad appena lo 0,18%.

I futures dello STOXX 50 paneuropeo hanno indicato un aumento dello 0,7%.

I futures sulle azioni statunitensi sono rimasti fermi, dopo il rialzo dello 0,7% dell'S&P 500 e l'aumento dell'1,7% del Nasdaq, specializzato nel settore tecnologico, di giovedì.

La stagione degli utili statunitensi prende il via nel corso della giornata con le grandi banche, tra cui JPMorgan Chase (NYSE:JPM) e Wells Fargo. In ultima analisi, credo che gli investitori siano alla ricerca di forti guadagni negli Stati Uniti", ha dichiarato Kyle Rodda, analista senior dei mercati finanziari presso Capital.com.

"Con il taglio dei tassi che è stato prezzato, è l'unico fattore che può fornire una giustificazione fondamentale per l'acquisto di titoli a questi livelli"."

I rendimenti del Tesoro americano a lungo termine si sono attestati al 4,5665% nelle contrattazioni asiatiche, rimanendo vicini al massimo notturno del 4,5930%, un livello visto per l'ultima volta il 14 novembre.

La salita dei rendimenti ha sostenuto il dollaro, che giovedì si è spinto ai massimi di 34 anni a 153,32 yen. L'ultima volta è passato di mano a 153,13 yen, rimanendo debole nonostante i nuovi avvertimenti di intervento da parte del ministro delle finanze giapponese.

L'indice del dollaro, che misura la valuta rispetto allo yen, all'euro e ad altre quattro controparti, è stato scambiato a 105,38, dopo aver raggiunto il massimo dal 14 novembre a 105,53 nella notte. L'euro ha acquistato $1,07125 dopo aver toccato un minimo di quasi due mesi a $1,0699 giovedì, quando la Banca Centrale Europea ha segnalato che i tagli dei tassi potrebbero arrivare presto.

L'oro è salito al record di $2.395,29, con un guadagno del 2,6% questa settimana.

I prezzi del greggio sono saliti dopo che l'Iran ha giurato di vendicarsi per un presunto attacco aereo israeliano alla sua ambasciata in Siria.

I futures del greggio Brent hanno aggiunto 56 centesimi, o 0. 62%, a 90,30 dollari.62%, a 90,30 dollari al barile, mentre i futures del greggio statunitense West Texas Intermediate hanno guadagnato 67 centesimi, o lo 0,79%, a 85,69 dollari.

Fonte : Economy News by Reuters / Apr 12, 2024