Giovedì le azioni asiatiche sono state un mare di rosso e i titoli obbligazionari sono scivolati sulle scommesse che i tassi d'interesse globali rimarranno più alti a lungo, mentre gli investitori guardano alle letture chiave sull'inflazione alla fine della settimana per ulteriori indizi sul futuro percorso della politica monetaria.

Il dollaro ha cavalcato i rendimenti dei Treasury statunitensi, mentre i prezzi delle materie prime sono stati sotto pressione sulle rinnovate aspettative che la Federal Reserve difficilmente taglierà i tassi a breve.

L'ultima battuta d'arresto nel rally del rischio globale è arrivata sulla scia di dati che indicano il persistere di pressioni inflazionistiche nelle principali economie.

Un'inflazione globale più calda e più appiccicosa del previsto sembra togliere aria ai mercati degli asset", ha dichiarato Vishnu Varathan, capo economista per l'Asia ex-Giappone di Mizuho Bank. "Il più ampio indice MSCI delle azioni dell'area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dell'1,2%, seguendo la scia negativa di Wall Street ed estendendo il suo calo dell'1,6% rispetto alla sessione precedente.

Il Nikkei giapponese è crollato dell'1,3%, mentre i futures statunitensi ed europei sono scesi allo stesso modo. I futures dell'EUROSTOXX 50 hanno ceduto lo 0,36%, mentre quelli dell'S&P 500 sono scesi dello 0,6%.

I futures del Nasdaq sono scesi dello 0,7%.

Un sondaggio della Fed di mercoledì ha mostrato che l'attività economica degli Stati Uniti ha continuato ad espandersi dall'inizio di aprile fino a metà maggio, ma le aziende sono diventate più pessimiste sul futuro, mentre l'inflazione è aumentata ad un ritmo modesto.

Al di là dell'Atlantico, i dati dello stesso giorno hanno mostrato che l'inflazione tedesca è aumentata leggermente più del previsto, raggiungendo il 2,8% nel mese di maggio, in anticipo rispetto alla lettura del più ampio blocco dell'eurozona di venerdì.

Il principale punto di forza della settimana per i mercati, tuttavia, è il rapporto di venerdì sull'indice dei prezzi core della spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti - la misura preferita della Federal Reserve per l'inflazione. Se consideriamo i dati che ci hanno portato a questo punto, mi è difficile credere che venerdì arriverà un rapporto PCE più morbido del previsto", ha dichiarato Matt Simpson, analista di mercato senior presso City Index.

Da questo punto di vista, un PCE non in rialzo potrebbe essere una sorpresa gradita. Ma se dovesse riscaldarsi ulteriormente dai livelli appiccicosi, l'appetito per il rischio verrebbe preso a calci nel sedere."

I rendimenti del Tesoro statunitense sono rimasti elevati giovedì, in parte a causa della debolezza dell'asta del debito del giorno precedente. Il rendimento di riferimento a 10 anni si è attestato al 4,6077%, mentre quello a due anni è rimasto stabile al 4,9767%.

I rendimenti obbligazionari si muovono inversamente ai prezzi.

I rendimenti dei titoli di Stato giapponesi (JGB) hanno toccato nuovi picchi pluriennali, sulla base delle crescenti aspettative che ulteriori rialzi dei tassi da parte della Banca del Giappone possano essere imminenti.

Il rendimento dei JGB a 10 anni ha toccato l'1,1% nei primi scambi in Asia, il massimo da luglio 2011.

Altra parte dell'Asia, le blue chip cinesi sono scese dello 0,4%, seguendo i suoi omologhi regionali nonostante il Fondo Monetario Internazionale abbia aggiornato le previsioni di crescita del PIL cinese per il 2024 e il 2025.

L'indice Hang Seng di Hong Kong ha ceduto l'1,4%.

Regno del dollaro

Nel mercato valutario, il dollaro è stato in vantaggio, facendo scendere l'euro ai minimi di oltre due settimane di $1.Lo yen si è attestato per l'ultima volta a 157,14 dollari per dollaro, dopo essere sceso ai minimi di quattro settimane a 157,715 nella sessione precedente.

Il dollaro australiano è sceso dello 0,14% a 0,6601 dollari, dopo un breve rialzo nella sessione precedente in seguito ai dati che hanno mostrato un'inflazione interna inaspettatamente salita ai massimi di cinque mesi in aprile.

"Non è stato il rapporto sull'inflazione che la Reserve Bank of Australia avrebbe voluto vedere", ha dichiarato Rob Carnell, responsabile regionale della ricerca di ING per l'Asia Pacifico.

I prezzi del petrolio hanno perso terreno sulle preoccupazioni per la debolezza della domanda di benzina negli Stati Uniti e per l'aumento dei tassi di interesse.

Il Brent è sceso dello 0,18% a 83,45 dollari al barile, mentre il greggio statunitense ha perso lo 0,16% a 79,10 dollari al barile. [L'oro è sceso dello 0,24% a 2.333,28 dollari l'oncia.

Fonte : Economia News by Reuters / 30 maggio 2024