
Balancer V3 - La nostra visione del futuro
Traduzione effettuata da Deepl pro
Negli ultimi tre anni, l'ecosistema Balancer ha fatto passi significativi verso la decentralizzazione, diventando meno dipendente dai Balancer Labs rispetto al passato. Un obiettivo primario è stato quello di creare una comunità di fornitori di servizi sostenuti in modo sostenibile dal DAO. Oggi siamo orgogliosi di poter affermare che il DAO Balancer conta più di cinque diversi SP che coprono varie aree, dal marketing allo sviluppo di contratti front-end e smart, e che lavorano tutti insieme per guidare l'innovazione e il successo.
TL;DR
Balancer v3 si concentra su alcune aree chiave:
- Fungible Liquidity: Balancer v3 raddoppia la liquidità fungibile, che consente la componibilità e garantisce l'uguaglianza tra tutti gli LP in un pool.
- Liquidità delle Stablecoin e dei Token a coda lunga: Poiché le coppie principali come ETH/USD sono più adatte per la liquidità concentrata, Balancer v3 ottimizza la gestione della liquidità in stablecoin e token long-tail.
- Liquidità fruttifera: Balancer v3 introdurrà nuove funzionalità per ottimizzare e semplificare ulteriormente la liquidità fruttifera, consentendo agli utenti di ottenere rendimenti aggiuntivi sui loro asset depositati.
- Hooks: Hooks introduce un nuovo approccio alla gestione della logica di esecuzione di un pool, migliorando le operazioni e consentendo agli sviluppatori di personalizzare il comportamento del pool per casi d'uso specifici.
- LVR Mitigation: Poiché tutte le interazioni sulla catena si stanno spostando verso l'esecuzione in modo equo e minimizzando i MEV, Balancer v3 consentirà ai team di terze parti di innovare in quest'area con una logica AMM personalizzata e un framework di ganci, supportato da Balancer DAO e altri partner.
- Esperienza di sviluppo: Balancer v3 consente agli sviluppatori di creare, integrare e attrarre rapidamente utenti e liquidità per la nuova logica AMM, espandendo ulteriormente il nostro ecosistema.
La stella polare rimane la stessa
Come sottolineato nel nostro precedente post sulla visione, il successo a lungo termine di Balancer è intrinsecamente legato al successo dei protocolli e dei prodotti costruiti sulla nostra piattaforma.
Dal lancio della v2, Balancer si è distinto come l'unica piattaforma che consente una vera sperimentazione e innovazione AMM. A differenza di altri AMM con tipi di piscina fissi, Balancer consente l'iterazione senza permessi e la ricostruzione completa dei progetti di piscina. Questa flessibilità unica consente a team come Gyroscope e Xave di sviluppare e distribuire nuovi AMM riconosciuti dagli aggregatori e perfettamente integrati nel panorama DEX.
Balancer v3 rimarrà una piattaforma per la sperimentazione e l'innovazione AMM, consentendo ai pool personalizzati di iterare gli invarianti di swap esistenti o di definirne di completamente nuovi. Con il vault v3 che gestisce gran parte delle responsabilità precedentemente delegate al contratto del pool, i pool sviluppati internamente hanno visto una significativa riduzione della complessità, con un conseguente miglioramento di 10 volte dell'esperienza dello sviluppatore del pool (DX). Oltre ai pool personalizzati, abbiamo introdotto un framework di ganci, ispirato a Uni v4, che consente agli sviluppatori di estendere facilmente invarianti di pool collaudati e affidabili in vari punti chiave del ciclo di vita del pool, liberando un nuovissimo spazio di progettazione.
Fungible Liquidity for Stablecoins and Long-Tail Tokens
Come dice il proverbio, "Jack of all trades, master of none". L'esperienza di Balancer è sempre stata quella della liquidità fungibile, e questo dovrebbe rimanere un punto centrale per la v3. Sebbene Uniswap abbia riscontrato un grande successo con il suo modello di liquidità concentrata per le coppie principali come ETH/USD, non significa che questo modello funzioni in modo ottimale per tutti i casi d'uso di AMM. Infatti, è diventato evidente che la gestione di posizioni di liquidità concentrata per token volatili o meno frequentemente scambiati a coda lunga diventa spesso complessa e poco pratica. Oltre due anni dopo il lancio di Uniswap v3, Dan Robinson di Paradigm ha riconosciuto che la liquidità just-in-time (JIT) è dannosa sia per gli LP che per i trader. Questi problemi non riguardano i pool di liquidità fungibili di Balancer.
Inoltre, importanti hack, come quello subito da Kyber Elastic, hanno dimostrato che la creazione di nuovi smart contract di liquidità concentrata (CL) è un compito complesso che può portare a vulnerabilità ed exploit.
Con un nuovo mercato rialzista all'orizzonte, si prevede il lancio di innumerevoli nuovi progetti nel prossimo e medio termine. Questi progetti avranno bisogno di un DEX affidabile per la liquidità dei loro token e Balancer è ben posizionato per soddisfare questa domanda. Grazie a strumenti unici come ve8020, la tecnologia di rendimento, la mitigazione dell'LVR e un meccanismo di incentivi maturo e collaudato, Balancer è un negozio unico per i nuovi progetti per gestire la loro liquidità. I progetti di Stablecoin trovano in Balancer un'alternativa unica a Curve, che offre maggiore flessibilità, una gestione nativa dei rendimenti e prodotti unici come gli E-CLP di Gyroscope.
Liquidità fruttifera
I fornitori di liquidità (LP) sono sempre più consapevoli dei costi nascosti legati alla detenzione di monete stabili non fruttifere come DAI o USDC. Con le condizioni macroeconomiche che suggeriscono che i tassi di interesse rimarranno significativamente al di sopra dello 0% per il prossimo futuro, gli LP cercano attivamente modi per garantire che la loro liquidità possa catturare i rendimenti - il rapido aumento dei progetti di staking liquido e, più recentemente, di restaking evidenzia questa tendenza. Il design unico e modulare di Balancer consente ai fornitori di tassi di adeguare il prezzo degli asset fruttiferi nei pool, permettendo agli LP di guadagnare sia le commissioni di swap che di mantenere l'esposizione al rendimento.
Mentre la liquidità concentrata si è dimostrata un meccanismo per aumentare l'efficienza del capitale degli LP, Balancer v3 reimplementa una versione ottimizzata dei pool potenziati che indirizza il 100% della liquidità degli LP verso i mercati dei rendimenti on-chain. Nella versione v3, i boosted pool forniranno un'esposizione del 100% agli asset fruttiferi (come l'aDAI), astraendo al contempo dalla complessità del wrap/unwrap per gli utenti esterni.
Per migliorare l'efficienza del gas, verrà introdotto un buffer innovativo a livello di vault. Questo buffer conterrà una piccola riserva di token fruttiferi e di attività sottostanti, facilitando la maggior parte degli scambi all'interno del buffer. Riducendo al minimo la necessità di costose operazioni sulla catena, questo approccio consente di risparmiare sulle commissioni di gas e semplifica la funzionalità dei pool potenziati per gli utenti rispetto a Balancer v2.
Il Santo Graal per gli AMM: Cattura di MEV per gli LP
È chiaro che tutte le interazioni sulla catena si stanno muovendo per essere eseguite in modo equo e con una minimizzazione dei MEV. Affinché gli LP diventino più redditizi, il nostro settore deve cercare soluzioni per catturare il MEV che attualmente finisce nelle mani dei validatori.
Molti protocolli stanno esplorando la creazione di proprie app-chain come possibile soluzione. Sebbene gli spostamenti tra le reti siano diventati più semplici, i ponti rimangono altamente rischiosi e presentano un problema di UX non indifferente. Le catene di app portano anche alla frammentazione della liquidità e ostacolano la componibilità, una delle caratteristiche più belle della DeFi.
Per Balancer v3 è invece giusto esplorare collaborazioni con progetti incentrati sugli intenti come CowSwap e i loro (ri)risolutori. Questo approccio mira a trovare il modo in cui gli LP possano recuperare la maggior parte dei MEV che generano. Con una logica AMM personalizzata e un quadro di agganci, Balancer v3 consentirà a team di terze parti di innovare in questo settore nei prossimi anni, con il supporto di Balancer DAO e di altri partner.
La recente proposta di collaborare con i nostri partner di lunga data di CowSwap per distribuire i CowAMM su scala è una testimonianza di questo movimento e sarà un'aggiunta significativa al valore apportato da v3.
Una nota sul futuro
Quando guardiamo al futuro, Balancer è pronto per un periodo emozionante e di trasformazione. Il nostro impegno per l'innovazione si concretizzerà in una serie di sviluppi significativi nei mesi a venire. Dalle espansioni della catena al lancio di una nuova interfaccia utente, di un nuovo look and feel del marchio e di nuovi prodotti AMM, ogni passo ci avvicina alla realizzazione della nostra visione con il rilascio di Balancer v3.
Mentre la nostra stima iniziale per il lancio di Balancer v3 era fissata per il secondo trimestre, l'abbiamo aggiornata al quarto trimestre del 2024 per consentire diversi cicli di verifiche approfondite, tra cui gare di revisione del codice. La sicurezza rimane la nostra massima priorità e questo processo rigoroso garantisce che il codice, completo di funzionalità e prossimo al congelamento, sarà pronto per la produzione e sicuro.
In Balancer siamo profondamente impegnati nei principi del software open-source. Il codice di Balancer v3 sarà rilasciato sotto licenza GPL 3.0, rafforzando la nostra dedizione alla trasparenza, alla collaborazione e alla comunità open-source. Questo approccio consente agli sviluppatori di tutto il mondo di utilizzare, modificare e contribuire liberamente al protocollo Balancer, promuovendo l'innovazione e la fiducia nel nostro ecosistema.
Siamo entusiasti di ciò che il futuro riserva al nostro ecosistema. Le innovazioni introdotte da Balancer v3 forniscono una base solida e flessibile che consente agli sviluppatori di spingersi oltre i confini del possibile con gli AMM. Siamo tutti sulle spalle di giganti ed è attraverso i nostri sforzi collettivi e la visione condivisa che porteremo avanti questo settore.
Fonte : Balancer Protocol - Jun 19, 2024