I fondi Tokenizzati stanno scalando velocemente, raggiungendo i 5,7 miliardi di dollari - Moody's

Autore: Ana Paula Pereira
Data: 3 giugno 2025cointelegraph.com+5cointelegraph.com+5cointelegraph.com+5

Overview

I fondi a breve termine tokenizzati, che fanno da ponte tra la finanza tradizionale e quella decentralizzata, hanno registrato una rapida crescita, accumulando 5,7 miliardi di dollari di attività dal 2021, secondo un recente rapporto di Moody's. Questi fondi, tipicamente sostenuti da titoli del Tesoro americano o da altre attività a basso rischio, funzionano in modo simile ai tradizionali fondi del mercato monetario, ma utilizzano la tecnologia blockchain per emettere e gestire quote frazionarie, consentendo il regolamento in tempo reale.cointelegraph.com

Adozione istituzionale e casi d'uso

Moody's evidenzia una crescente domanda istituzionale di fondi del mercato monetario tokenizzati, citando i vantaggi in termini di liquidità, conformità ed efficienza operativa. I gestori patrimoniali tradizionali, le assicurazioni e i broker sono sempre più interessati a offrire ai clienti l'accesso a questi prodotti finanziari digitali.cointelegraph.com+6cointelegraph.com+6

I casi d'uso emergenti per i fondi tokenizzati includono:cointelegraph.com

Ottimizzazione del rendimento per gli investitori istituzionali come alternativa alle stablecoin

Gestione della liquidità per le compagnie di assicurazione

Utilizzo come garanzia nelle operazioni di trading e prestitocointelegraph.com+2cointelegraph.com+2es.cointelegraph.com+2

Moody's prevede che il patrimonio gestito (AUM) in questo spazio continuerà a crescere, in quanto le principali società di intermediazione patrimoniale, le banche private e le piattaforme di gestione patrimoniale che offrono asset digitali probabilmente adotteranno fondi di liquidità a breve termine tokenizzati per spostare regolarmente la liquidità non investita in prodotti che generano rendimento.cointelegraph.com

Gli attori principali

Diversi attori chiave stanno guidando la crescita dei fondi tokenizzati:cointelegraph.com

BlackRock's USD Institutional Digital Liquidity Fund è in testa con 2,5 miliardi di dollari in AUM

Franklin Templeton's OnChain U.S. Government Money Fund segue con 700 milioni di dollari

Altri partecipanti degni di nota sono Superstate, Ondo Finance e Circle, che gestiscono ciascuno tra i 480 e i 660 milioni di dollaricointelegraph.com+2cointelegraph.com+2en.wikipedia.org+2

Inoltre, le aziende stanno esplorando la tokenizzazione per raggiungere mercati più ampi. Ad esempio, il protocollo tedesco Midas ha recentemente annunciato un certificato tokenizzato sostenuto da buoni del Tesoro degli Stati Uniti per gli investitori europei, offrendo un'esposizione ai titoli di Stato con rendimento senza un minimo di investimento richiesto.cointelegraph.com+1cointelegraph.com+1

Sviluppi normativi

In maggio, la società di brokeraggio Robinhood ha introdotto un'iniziativa simile per fornire agli investitori europei un'esposizione ai mercati statunitensi. La società ha inoltre presentato una proposta alla Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense per un quadro normativo sulla tokenizzazione. Vlad Tenev, CEO di Robinhood, ha dichiarato: "La tokenizzazione rappresenta un nuovo paradigma per l'asset allocation istituzionale."cointelegraph.com

Rischi e considerazioni

Sebbene i fondi tokenizzati offrano diversi vantaggi, il rapporto di Moody's rileva anche potenziali rischi associati alla tecnologia blockchain, tra cui:cointelegraph.com

Vulnerabilità dei contratti smart

Minacce alla cybersecurity

Problemi di disponibilità della rete

Incertezza normativacointelegraph.com

Inoltre, i rischi di rappresentazione degli asset possono derivare da discrepanze tra il registro blockchain e altri registri degli azionisti relativi alla proprietà legale delle azioni.cointelegraph.com