Il Bitcoin recupera $105.000 dopo il discorso di Powell sulla IF che alimenta il discorso sul pivot

Il discorso di Jerome Powell alla conferenza per l'anniversario della Divisione Finanza Internazionale (IF) della Fed ha segnalato in sordina la crescente apertura della banca centrale verso un allentamento della politica monetaria.Questo cambiamento di prospettiva ha fatto schizzare il Bitcoin (BTC) sopra i $105.000.

Nel frattempo, la Federal Reserve (Fed) continua a lavorare contro le pressioni politiche del Presidente Trump, che sostiene la necessità di tagliare i tassi. Questa contesa ha scatenato speculazioni sulle imminenti dimissioni di Powell.

Il Bitcoin si impenna mentre i modelli IF indicano la debolezza del dollaro

Lunedì il bitcoin ha superato i 105.000 dollari, sostenuto dalle crescenti aspettative che la Federal Reserve si stia preparando a modificare il proprio orientamento di politica monetaria nel corso dell'anno.

Il rally ha seguito il discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell alla conferenza per il 75° anniversario della International Finance (IF) Division. Nel suo discorso Powell ha ribadito il ruolo critico dei dati e dei modelli globali nella definizione della politica monetaria statunitense.

Tuttavia, non ha segnalato direttamente alcun cambiamento nei tassi di interesse. Sebbene le osservazioni di Powell siano state intese come un tributo all'eredità della Divisione IF, gli analisti e gli investitori in criptovalute hanno analizzato le sue parole alla ricerca di indizi politici in un contesto di crescenti segnali di disinflazione e di tenuta economica.

"Comprendere questa rete complessa e interconnessa è essenziale per anticipare il percorso dell'occupazione e dell'inflazione", ha dichiarato Powell ha detto.

Anche se Powell non ha parlato di allentamento o di tagli dei tassi, ha sottolineato che la ricerca sui FI è centrale nella "valutazione dei rischi e dell'incertezza che i partecipanti al comitato del FOMC ricevono prima di ogni riunione."

Questa frase, unita al commento del presidente della Fed secondo cui il lavoro della divisione è "certamente rilevante oggi", ha scatenato speculazioni sul fatto che la Fed si stia preparando a una potenziale svolta dovish se le attuali tendenze economiche dovessero continuare.

L'obiettivo globale della Fed si allinea ai venti di coda del mercato

Gli ultimi dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) hanno mostrato un raffreddamento dell'inflazione al 2,3% su base annua, avvicinandosi all'obiettivo del 2% della Fed. Allo stesso tempo, il tasso di disoccupazione statunitense rimane stabile intorno al 4,2%, suggerendo che il mercato del lavoro rimane resistente.

Questa combinazione di disinflazione e stabilità occupazionale supporta entrambi i pilastri del doppio mandato della Fed. L'analista del mercato delle criptovalute Kyle Chassé ha sottolineato come queste dinamiche alimentino gli asset di rischio come il Bitcoin.

"PIVOT DELLA FED IN ARRIVO? L'ultimo CPI è stato di appena +2,3% a/a. La disoccupazione è stabile intorno al 4,2%. I funzionari della Fed dicono che se l'inflazione continua a raffreddarsi e i posti di lavoro rimangono forti, i tagli dei tassi sono sul tavolo nel corso dell'anno. Questo è carburante per il Bitcoin", ha scritto Chassé posted su X.

Gli investitori hanno anche notato che Powell ha elogiato lo sviluppo da parte della divisione IF di modelli avanzati per "valutare rischi e incertezze attraverso scenari alternativi". Secondo Powell, questi modelli sono fondamentali per comprendere l'impatto degli shock globali.

Anche se non legate ad alcuna previsione specifica, queste capacità sono sempre più considerate dagli operatori di mercato come la base per una politica monetaria reattiva nella seconda metà (H2) del 2025.

La ripresa del Bitcoin è una scommessa sui cambiamenti politici?

La risalita del Bitcoin al di sopra dei 105.000 dollari riflette un più ampio ottimismo sul fatto che la Fed inizierà ad alleggerire la propria politica monetaria prima della fine dell'anno, soprattutto se l'inflazione continuerà la sua tendenza al ribasso.

Secondo i dati del CME FedWatchTool, i mercati stanno valutando una probabilità del 95,3% che la Fed mantenga l'attuale tasso target di 4,25-4,50 punti base (bps) alla riunione del FOMC del 18 giugno 2025. Nel frattempo, c'è una probabilità del 4,7% di un taglio di 25 punti base a 40,0-4,25 punti base.

Probabilità di taglio dei tassi di interesse della Fed. Fonte: CME FedWatchTool

Anche se la banca centrale rimane cauta nel suo linguaggio pubblico, l'attenzione di Powell alla modellistica del rischio globale e il suo riconoscimento dell'incertezza in corso suggeriscono una postura più sensibile ai dati.

"Questo lavoro è fondamentale per comprendere le implicazioni quantitative degli shock da incertezza. Per i tori del Bitcoin, questa rilevanza potrebbe tradursi in un ambiente più accomodante in cui gli asset digitali beneficiano dell'allentamento delle condizioni finanziarie, dell'indebolimento del dollaro e degli investitori alla ricerca di depositi di valore alternativi.

Mentre la Fed non ha confermato una svolta, il mercato sta ascoltando attentamente, con il Bitcoin che si mantiene ben al di sopra di $105.000.

Valutazione del prezzo del Bitcoin (BTC). Fonte: BeInCrypto

I dati di BeInCrypto mostrano che il BTC è scambiato a 105.568 dollari al momento della stesura del presente documento, con un modesto aumento dello 0,62% nelle ultime 24 ore.

Come suggerisce Kyle Chassé, un taglio dei tassi potrebbe stimolare la crescita del Bitcoin. Tuttavia, l'alta probabilità che non vi siano cambiamenti potrebbe ritardare qualsiasi slancio rialzista significativo nel breve termine, spiegando probabilmente i modesti guadagni.

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