I titoli europei sono scesi, seguendo il calo di Wall Street guidato dal settore tecnologico, mentre l'impegno della Cina a sostenere la propria economia ha deluso gli investitori che speravano in nuovi stimoli.

L'indice Stoxx 600 è sceso dello 0,8%, guidato dai ribassi dei minatori e dei titoli del lusso, i settori più esposti all'economia cinese. Kering SA e Burberry Plc sono crollate di oltre il 5%. Le misure di stimolo, ampiamente previste, sono state assenti dalla conferenza stampa di Pechino, dove i funzionari hanno promesso di raggiungere gli obiettivi economici. Un indicatore dei titoli cinesi a Hong Kong ha registrato il maggior ribasso intraday dal 2008.

Questo ha fatto seguito ai ribassi notturni dei titoli azionari statunitensi, guidati da un crollo dei titoli tecnologici, dall'angoscia geopolitica e dalle scommesse su un taglio più contenuto dei tassi della Federal Reserve. I futures sulle azioni statunitensi sono rimasti invariati. La curva dei Treasury si è irripidita e il petrolio è sceso.

Il briefing della Commissione nazionale cinese per lo sviluppo e le riforme è arrivato prima della pausa festiva della Settimana d'Oro e ha fatto impennare le azioni in Cina e a Hong Kong. Numerosi investitori, da JPMorgan Asset Management a HSBC Global Private Banking, hanno messo in dubbio la sostenibilità di tale rally.

"Sebbene il tono della politica indichi ancora un tono di sostegno, le nuove misure limitate sembrano per ora deludere i mercati", ha dichiarato Lynn Song, capo economista per la Grande Cina di ING Bank NV. "In futuro, l'andamento del mercato dipenderà probabilmente dalla velocità e dalla forza delle ulteriori misure adottate da altri ministeri."

L'S&P 500 è sceso dell'1% lunedì dopo aver messo a segno una serie di quattro settimane di rialzi. Sulla scia dei solidi dati occupazionali di venerdì, i Treasury hanno continuato a scendere, con il rendimento del decennale che ha superato il 4%. Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato in un'intervista al Financial Times che la Fed è "ben posizionata" per ottenere un atterraggio morbido per l'economia.

Il forte rapporto sui posti di lavoro di venerdì non solo sembrava uccidere qualsiasi possibilità di un taglio dei tassi di 50 punti base a novembre, ma ha dato il via a chiacchiere sul fatto che la Fed lascerà i tassi invariati se i dati economici continueranno a essere più caldi del previsto", ha dichiarato Chris Larkin di E*Trade di Morgan Stanley. "Ma come la scorsa settimana ha dimostrato, la geopolitica non può essere ignorata".

La crisi in Medio Oriente ha continuato a innervosire gli investitori, con un'escalation di combattimenti lunedì su più fronti dopo un anno di guerra. Le Forze di Difesa Israeliane hanno dichiarato di aver intercettato la maggior parte di una raffica di razzi lanciati verso Tel Aviv da Hamas e altri gruppi sostenuti dall'Iran. Il Brent è salito al prezzo più alto da agosto, mentre aumentavano le speculazioni sulla possibilità che Israele attaccasse le infrastrutture petrolifere iraniane. Secondo Dave Sekera di Morningstar, un'eventuale ulteriore escalation geopolitica potrebbe stimolare il trade risk-off, con le azioni growth che sottoperformano quelle value.

In genere, in un trade risk-off, si assiste a una rotazione verso i titoli della difesa, ma se siete un investitore oggi ci andrei cauto", ha detto. "Alcuni dei settori difensivi sono già sopravvalutati. A differenza di un tipico trade di risk-off, penso che i titoli petroliferi saliranno"."

Eventi chiave della settimana:

• Parlano Raphael Bostic, Susan Collins, Philip Jefferson e Adriana Kugler della Fed, martedì
• Minuti della Fed, mercoledì
• Parlano Lorie Logan, Raphael Bostic, Austan Goolsbee e Mary Daly, mercoledì
• Prelievi iniziali dei disoccupati USA, CPI, giovedì
• Parlano John Williams e Thomas Barkin, giovedì
• JPMorgan, Wells Fargo danno il via alla stagione degli utili per le grandi banche di Wall Street, venerdì
• PPI USA, sentimento dei consumatori dell'Università del Michigan, venerdì
• Parlano Lorie Logan, Austan Goolsbee e Michelle Bowman della Fed, venerdì
• Alcuni dei principali movimenti sui mercati:

I titoli azionari

• Lo Stoxx Europe 600 è sceso dello 0. 8% alle 8:13 di oggi.8% alle 8:13 ora di Londra
• I futures su S&P 500 hanno subito poche variazioni
• I futures sul Nasdaq 100 hanno subito poche variazioni
• I futures sul Dow Jones Industrial Average hanno subito poche variazioni
• L'indice MSCI Asia Pacific è sceso dell'1. 8%.8%
• L'indice MSCI Emerging Markets è sceso dell'1. 8%

.8%

Currencies

• Il Bloomberg Dollar Spot Index è rimasto invariato
• L'euro è rimasto invariato a 1,0984 dollari
• Lo yen giapponese è salito dello 0,2% a 147,81 dollari.81 per dollaro
• Lo yuan offshore è salito dello 0,2% a 7,0566 per dollaro
• La sterlina britannica è scesa dello 0,1% a $1.3069

Criptovalute

• Bitcoin è sceso dell'1,1% a $62.313,13
• Ether è sceso dello 0,5% a $2.428.15

Obbligazioni

• Il rendimento dei Treasury decennali è sceso di tre punti base al 4,00%
• Il rendimento decennale della Germania è sceso di due punti base al 2,24%
• Il rendimento decennale della Gran Bretagna è sceso di due punti base al 4.18%

Materie prime

• Il greggio Brent è sceso dell'1,5% a 79,73 dollari al barile
• L'oro spot è sceso dello 0,2% a 2.637 dollari.09 dollari l'oncia
• Questa storia è stata prodotta con l'assistenza di Bloomberg Automation.

Fonte : Yahoo Finance - 8 Ott 2024