La tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) è destinata a una crescita esplosiva nei prossimi cinque anni, con asset in gestione che potrebbero raggiungere i 600 miliardi di dollari entro il 2030, secondo diversi nuovi documenti di ricerca di importanti istituzioni finanziarie tradizionali. 

La società di consulenza globale Boston Consulting Group ha etichettato la tokenizzazione RWA come "la terza rivoluzione nella gestione degli asset", in un documento del 29 ottobre. Il documento, prodotto congiuntamente con Aptos Labs e Invesco, stima che il patrimonio dei fondi tokenizzati in gestione potrebbe raggiungere l'1% dei fondi comuni di investimento globali e dei fondi negoziati in borsa (ETF) in soli sette anni.

"Ciò implicherebbe un AUM di oltre 600 miliardi di dollari entro il 2030", hanno osservato i ricercatori.

Cointelegraph ha riferito che il settore potrebbe crescere di ben cinquanta volte entro il 2030.Nel prossimo periodo, ci aspettiamo che questa tendenza continui, soprattutto quando si concretizzeranno i progetti di moneta regolamentata on-chain, come le stablecoin regolamentate, i depositi tokenizzati e la moneta digitale della banca centrale (CBDC)", ha aggiunto Chan.Inoltre, secondo un documento separato di State Street Global Advisors, l'adozione di massa di asset reali tokenizzati dovrebbe essere guidata dalle obbligazioni, poiché le loro caratteristiche strutturali le rendono ideali per l'emissione tramite blockchain.

"Il mercato obbligazionario è maturo per l'adozione", hanno scritto i ricercatori di State Street in un rapporto di ottobre sulla tokenizzazione degli asset nei mercati dei capitali.

"La natura complessa degli strumenti, la ripetizione dei costi di emissione e l'elevata concorrenza tra gli intermediari favoriscono sia un rapido ritmo di adozione che uno spazio per un impatto significativo", hanno dichiarato Elliot Hentov, responsabile della ricerca sulle politiche macro, e Vladimir Gorshkov, stratega delle politiche macro.

La tecnologia blockchain può svolgere un ruolo importante nei mercati che "premiano la velocità di negoziazione, come i pronti contro termine e gli swap", hanno aggiunto.

Il rapporto spiega che le obbligazioni, che sono essenzialmente strumenti di debito con una data di scadenza fissa, hanno tre caratteristiche principali che le rendono adatte alla tokenizzazione: i costi ricorrenti che possono essere ridotti dalla tokenizzazione, la complessità che può essere automatizzata dai contratti intelligenti e l'utilizzo della garanzia che può essere facilitato dai trasferimenti sulla catena.

Il rapporto ha anche rilevato che i fondi di private equity mostrano un elevato potenziale di trasformazione, mentre i titoli azionari pubblici mostrano un potenziale di adozione inferiore, poiché i sistemi attuali funzionano bene.

La tokenizzazione del settore immobiliare e del private equity individuale si trova ad affrontare sfide significative, mentre le materie prime offrono un potenziale per la proprietà diretta, ma devono affrontare vincoli normativi, hanno dichiarato i ricercatori. 

Il Financial Stability Board ha inoltre pubblicato questo mese un documento di ricerca sulla tokenizzazione degli asset. Il documento ha evidenziato che l'adozione della tokenizzazione degli RWA è bassa ma in crescita, con la maggior parte delle tokenizzazioni per il debito pubblico seguite da partecipazioni in fondi di debito, token di pagamento e materie prime. 

La piattaforma di analisi del settore rwa.xyz ha notato il recente aumento dei documenti di ricerca RWA da parte di istituzioni e gestori patrimoniali in un post su X il 29 ottobre. 

La piattaforma ha condiviso che il valore totale degli RWA non-chain è di 13,25 miliardi di dollari, con un aumento del 60% da un anno all'altro.

Fonte: Cointelegraph - 30 ottobre 2024