I trader che scommettono aggressivamente su ulteriori movimenti verso sud del Bitcoin potrebbero essere colti alla sprovvista nei prossimi giorni e settimane, con il mercato dei derivati che forma un assetto predisposto per uno short squeeze.

Questo è quanto emerge dall'ultima analisi del broker di asset digitali K33, che ha riscontrato un mix di tassi di finanziamento perpetui negativi nelle ultime settimane e un'impennata dell'open interest.

"Questo suggerisce uno shorting aggressivo, creando strutturalmente un setup maturo per uno short squeeze", ha scritto l'analista di K33 Vetle Lunde in una nota agli investitori martedì.

Una short squeeze si verifica quando i trader che hanno scommesso che il prezzo di un titolo o di un asset scenderà - mettendolo allo scoperto - sono costretti a ricomprarlo rapidamente quando il prezzo inizia invece a salire.

La frenesia di acquisto fa salire ancora di più il prezzo, rendendo più difficile per chi ha scommesso contro di esso coprire le proprie posizioni senza subire una perdita significativa.

La strategia basa i suoi risultati sul tasso di finanziamento medio a 7 giorni, che è diminuito dal crollo del mercato del 5 agosto, toccando il -2,53% martedì. I tassi di finanziamento sono pagamenti periodici effettuati tra gli operatori nei mercati dei futures, in particolare per i contratti perpetui, che sono un tipo di contratto futures senza data di scadenza. I tassi vengono utilizzati per mantenere il prezzo del contratto perpetuo in linea con il prezzo spot.

Quando il tasso di finanziamento è positivo, più operatori che scommettono sul rialzo dei prezzi (posizioni lunghe) pagano una commissione a quelli che scommettono sul ribasso dei prezzi (posizioni corte). Quando il tasso di finanziamento è negativo, riflette il fatto che un maggior numero di trader che scommettono sul ribasso dei prezzi paga una commissione consistente a quelli che puntano sul rialzo dei prezzi.

In genere, quando la situazione è stabile, il tasso si aggira intorno al 10,95%, scrive Lunde. Ma quando molte persone iniziano a scommettere in modo aggressivo, il tasso può spostarsi da quello previsto, il che normalmente indica che più trader stanno puntando sulla stessa scommessa.

Intanto, l'interesse aperto nozionale negli ultimi sette giorni è balzato al record settimanale più significativo da oltre un anno, sopra i 28.880 BTC. 

"L'attuale combinazione di interessi aperti in aumento e tassi di finanziamento medi negativi a 7 giorni è unica e promettente", ha scritto Lunde.L'alta leva finanziaria e i forti sconti sui contratti perpetui di solito significano che molte persone stanno scommettendo contro il Bitcoin, il che spesso porta le scommesse a esaurirsi, ha aggiunto l'analista.

È un sentimento ripreso da Nansen nella sua ultima ricerca di lunedì, che ha dichiarato: "Il panic selling che ha colpito i mercati alla fine di luglio si sta attenuando".

Tuttavia, ha ammesso che i sell-off delle criptovalute di marzo e luglio hanno "impattato negativamente sulla propensione al rischio degli investitori"."

Le mosse di Mt. Gox

Il prezzo del Bitcoin è sceso di nuovo sotto i 60.000 dollari martedì, in vista di importanti mosse da parte della proprietà di Mt. Gox, che sta supervisionando la restituzione di miliardi di dollari ai creditori colpiti da un hack decennale.

Due grandi transazioni, una del valore di 74 milioni di dollari e un'altra del valore di 784 milioni di dollari.2 milioni di dollari, sono state eseguite a indirizzi di portafogli sconosciuti, come dimostrano i dati forniti dalla società di analisi blockchain Arkham Intelligence.

Mentre non è chiaro cosa possano significare i trasferimenti, essi rappresentano il primo cambiamento significativo nelle disponibilità di Bitcoin di Mt. Gox in oltre tre settimane. Decrypt ha contattato Arkham per saperne di più.

In ogni caso, la proprietà controlla ancora circa 2,7 miliardi di dollari di Bitcoin, che continuano a pesare sul sentimento del mercato.

Dal mese di luglio, il mercato ha visto un notevole cambiamento rispetto alla prima metà del 2024. I contratti perpetui, precedentemente scambiati a un prezzo pari o superiore a quello del mercato spot, sono ora scontati.

La tendenza riflette il sentimento ribassista tra le distribuzioni di Mt. Gox e le vendite del governo, accennando anche a potenziali segnali di un rallentamento della pressione di vendita, ha scritto Lunde.

Fonte : Decrypt - Aug 21, 2024