Nel loro primo giorno di negoziazione, le opzioni IBIT hanno accumulato quasi 2 miliardi di dollari di esposizione nozionale, un volume insolito per le nuove opzioni. Sono state scambiate più opzioni call rispetto alle put (rapporto 4,4:1), contribuendo probabilmente ai nuovi massimi storici del BTC.

L'introduzione delle opzioni IBIT dovrebbe aumentare il coinvolgimento istituzionale nel bitcoin, in quanto le opzioni offrono nuove possibilità di investimento e strategie di gestione del rischio.

La negoziazione di opzioni su IBIT può portare a cambiamenti nella struttura del mercato, aumentando la liquidità, offrendo strumenti di copertura e consentendo la speculazione sui movimenti di prezzo del BTC, influenzando così le dinamiche del mercato.

Le opzioni legate all'exchange-traded fund IBIT di BlackRock hanno accumulato quasi 2 miliardi di dollari di esposizione nozionale al loro debutto, un'impresa che alcuni analisti definiscono "senza precedenti" per queste metriche.

Il primo giorno di opzioni è poco meno di 1,9 miliardi di dollari di esposizione nozionale scambiata tramite 354k contratti. 289k erano Call & 65k erano Puts", ha detto l'analista di Bloomberg Intelligence James Seyffart in un post su X. "Si tratta di un rapporto di 4,4:1."

"Queste opzioni erano quasi certamente parte del movimento verso i nuovi massimi storici di #Bitcoin oggi", ha aggiunto Seyffart, indicando il movimento del bitcoin verso nuove notti record nelle tarde ore statunitensi di martedì.

Le opzioni IBIT sono entrate in vigore martedì per la prima volta, una mossa che gli operatori di mercato si aspettano di attirare un maggiore interesse istituzionale nel bitcoin (BTC). A settembre, la SEC statunitense ha approvato le opzioni per diversi degli 11 ETF a pronti sul bitcoin su diverse borse e si prevede che altri prodotti di opzioni saranno disponibili nei prossimi giorni.

Svelare le opzioni

Le opzioni sono strumenti finanziari derivati che conferiscono all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare (nel caso di un'opzione call) o vendere (nel caso di un'opzione put) un'attività sottostante a un prezzo specifico a una certa data o prima di essa.

Un'opzione call conferisce al titolare il diritto di acquistare un'attività a un prezzo specifico, noto come prezzo di esercizio, entro un determinato periodo di tempo. Un'opzione put dà al possessore il diritto di vendere al prezzo d'esercizio entro il periodo specificato.

Le opzioni call vengono acquistate quando si prevede un aumento del prezzo; in caso di esito positivo, i trader possono esercitare l'opzione per acquistare al prezzo d'esercizio o vendere per ottenere un profitto. Le opzioni put servono come assicurazione contro i cali di prezzo o per scommettere sui ribassi, consentendo di vendere al prezzo di esercizio se questo supera il valore di mercato.

Come le opzioni IBIT potrebbero cambiare la struttura del mercato del BTC

L'uso delle opzioni può aprire una pletora di strategie di trading per gli investitori professionali - che potrebbero portare più liquidità al mercato e influenzare la struttura del mercato.

Le istituzioni che sono particolarmente avverse al trading su canali offshore non regolamentati possono utilizzare le opzioni IBIT per coprire l'esposizione rialzista e vendere le call per generare un reddito aggiuntivo. Gli speculatori possono utilizzare le opzioni call e put IBIT per trarre vantaggio dalle oscillazioni di prezzo, evitando i problemi legati al possesso dell'attività sottostante.

I trader possono anche vendere opzioni e guadagnare premi, un reddito passivo, particolarmente interessante in un mercato stabile o in lento declino, dove le opzioni potrebbero scadere senza valore. Tali strategie sono già popolari tra i trader della principale borsa di opzioni Deribit.

Per quanto riguarda l'impatto sulla struttura del mercato, alcuni analisti ritengono che la prevista sovrascrittura delle call IBIT smorzerebbe la volatilità implicita nel lungo periodo. Nel breve termine, soprattutto durante una corsa al rialzo, la domanda di call da parte degli investitori potrebbe porre le basi per una compressione della gamma simile a quella di GameStop.

La struttura del mercato descrive colloquialmente il modo in cui il trading coinvolge partecipanti come investitori e trader, il modo in cui gli asset vengono acquistati o venduti e le regolamentazioni relative a specifiche classi di asset.

Le opzioni offrono più modi di fare trading, rendendo più facile per gli investitori professionali acquistare o vendere senza grandi variazioni di prezzo. Tracciare i dati delle opzioni potrebbe mostrare ciò che i trader pensano accadrà ai prezzi, aiutando tutti a capire le aspettative del mercato.

In prossimità delle date di scadenza, le opzioni possono anche prevedere e causare oscillazioni dei prezzi - creando una finestra per il trading a breve termine.

Fonte : CoinDesk - 20 nov 2024