È stata una corsa sfrenata sui mercati, con il dollaro e i futures di Wall Street che hanno registrato un'impennata, mentre i Treasury hanno subito una battuta d'arresto a causa dei primi risultati delle elezioni presidenziali che hanno favorito il repubblicano Donald Trump.

Diversi stati chiave del campo di battaglia erano ancora da definire, ma i siti di scommesse hanno favorito fortemente Trump e le previsioni in tempo reale del NY Times hanno proiettato una probabilità di vittoria del 91%.

Gli analisti in genere ritengono che i piani di Trump per limitare l'immigrazione, i tagli alle tasse e le tariffe doganali, se attuati, eserciterebbero una pressione maggiore sull'inflazione e sui rendimenti obbligazionari rispetto alle politiche di centro-sinistra di Harris.

Le proposte di Trump tenderebbero inoltre a spingere al rialzo il dollaro e potenzialmente a limitare il livello di riduzione dei tassi d'interesse statunitensi.

Quindi, mentre i mercati erano ancora fiduciosi che la Federal Reserve avrebbe tagliato i tassi d'interesse di 25 punti base giovedì, i futures per il prossimo anno sono passati in rosso, con dicembre in calo di 8 ticks.

Il rischio di un aumento del tasso dei Fed funds terminale, unito alla prospettiva di deficit di bilancio sempre più ampi, ha colpito i Treasury, mandando i rendimenti decennali ai massimi di quattro mesi e i rendimenti biennali ai massimi di tre mesi. I rendimenti decennali sono saliti di 17 punti base al 4,449%, il rialzo più forte da aprile. [Il balzo dei rendimenti ha alimentato le scommesse rialziste sul dollaro, che ha registrato il maggior guadagno giornaliero dall'inizio dello scorso anno. L'euro, lo yen e il franco svizzero sono scesi di oltre l'1%, mentre il dollaro australiano e quello neozelandese, esposti al commercio, sono scesi ai minimi di tre mesi. [

Anche lo yuan cinese è crollato per i timori che Trump possa dare seguito ai piani di imporre tariffe punitive sulle merci cinesi.

Wall Street ha atteso con ansia i promessi tagli alle tasse e una minore regolamentazione delle imprese, con i futures sull'S&P 500 in rialzo dell'1,2% e il Nasdaq che ha guadagnato l'1,5%.I futures sulle azioni europee sono stati meno entusiasti perché le politiche tariffarie di Trump, se attuate, potrebbero scatenare una guerra commerciale globale e minacciare le esportazioni dell'UE.

C'era anche il rischio che Trump potesse uscire dalla NATO, costringendo l'Europa a spendere di più per la difesa e incoraggiando la Russia nelle sue ambizioni territoriali.

Gli sviluppi principali che potrebbero influenzare i mercati mercoledì:

- PMI servizi dell'EZ per ottobre, prezzi alla produzione per settembre

- Ordini industriali tedeschi per settembre

- PMI servizi USA per ottobre

Fonte : Economy News by Reuters - Nov 6, 2024