Mercoledì i mercati mondiali apriranno su una base estremamente traballante, dopo che martedì una cupa fotografia dell'attività delle fabbriche statunitensi ha riacceso i timori sull'"atterraggio morbido" dell'economia americana, facendo precipitare le azioni, i prezzi del petrolio e i rendimenti obbligazionari.

È stato il primo giorno di negoziazione di settembre per i mercati statunitensi dopo il weekend festivo del Labor Day, e per coloro che attribuiscono maggiore importanza ai fattori "stagionali", si tratta di un inizio inquietante di quello che è tradizionalmente un mese debole per le azioni e la propensione al rischio.

Molti dei movimenti di mercato di martedì sono stati i più consistenti dall'esplosione storica della volatilità del 5 agosto: Wall Street, le azioni mondiali e i rendimenti del Tesoro hanno registrato i maggiori ribassi e la volatilità delle azioni statunitensi ha registrato il maggiore aumento da quel giorno.

Altri sono stati ancora più evidenti e minacciosi.

Il petrolio ha subito un crollo del 5%, il più grande di quest'anno, riflettendo le preoccupazioni degli investitori per la crescita statunitense e cinese. Se la domanda e l'attività economica vacillano nelle due principali economie mondiali, Houston, abbiamo un problema.

Come se non bastasse, le azioni di Nvidia (NASDAQ:NVDA) sono crollate del 10%, cancellando circa 265 miliardi di dollari dal valore dell'azienda in uno dei più grandi cali di borsa di un giorno mai registrati. Se Nvidia è stata responsabile di gran parte del rally azionario alimentato dalla tecnologia e dall'intelligenza artificiale negli ultimi 18 mesi, un crollo di questa portata è preoccupante.

I deboli dati sugli indici dei responsabili degli acquisti provenienti dalla Cina e dagli Stati Uniti stanno dando il tono negativo, e mercoledì è prevista la pubblicazione di altri rapporti PMI dell'Asia e del Pacifico, tra cui il PMI del settore dei servizi Caixin "non ufficiale" della Cina.

I dati PMI "ufficiali" della Cina, diffusi da Pechino nel fine settimana, hanno mostrato che l'attività manifatturiera è scesa ai minimi di sei mesi in agosto, a causa del crollo dei prezzi di vendita delle fabbriche e della difficoltà dei proprietari a ottenere ordini. Le azioni di Shanghai apriranno mercoledì ai minimi di sette mesi.

Mercoledì sono previsti anche i dati sul PIL australiano. Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che la crescita del secondo trimestre sia accelerata allo 0,3% dallo 0,1% su base trimestrale, ma che la crescita su base annua si sia mantenuta sostanzialmente stabile all'1,0%.

Dopo l'ampio e aggressivo selloff dei titoli statunitensi di martedì, i mercati asiatici si troveranno quasi al riparo dai ribassi di sette mesi. Dopo l'ampia e aggressiva svalutazione dei titoli statunitensi di martedì, i mercati asiatici apriranno quasi certamente in rosso mercoledì - il vecchio adagio è ancora valido: quando gli Stati Uniti prendono il raffreddore, il resto del mondo starnutisce.

I dati dell'Institute for Supply Management mostrano che l'attività manifatturiera degli Stati Uniti si è contratta ogni singolo mese dall'ottobre 2022, con l'eccezione di marzo di quest'anno. Questo dato è stato compensato dall'espansione dell'attività dei servizi, ma gli operatori dei tassi ora attribuiscono una probabilità vicina al 40% che la Fed inizi il suo ciclo di allentamento entro la fine del mese con un taglio di 50 punti base.

Ecco i principali sviluppi che potrebbero fornire ulteriori indicazioni ai mercati asiatici mercoledì:

- Cina PMI dei servizi Caixin "non ufficiale" (agosto)

- PIL dell'Australia (2° trimestre)

- Visita di Stato del presidente sudafricano Ramaphosa in Cina

Fonte : Economy News by Reuters - Sep 4, 2024