Le obbligazioni blockchain stanno diventando sempre più popolari, in quanto sempre più operatori del settore finanziario cercano di migliorare l'efficienza e la trasparenza in un'industria da 130.000 miliardi di dollari. L'ultima in ordine di tempo è la nazione insulare di Palau, che ha emesso un'obbligazione blockchain per attingere a capitali locali per progetti infrastrutturali.

In Germania, il prestatore regionale WIBank ha testato le acque con un'obbligazione blockchain da 5 milioni di euro (5,4 milioni di dollari) nell'ambito della sperimentazione della tecnologia a libro mastro distribuito (DLT) della regione.

Palau utilizza le obbligazioni di risparmio blockchain  

Palau sta esplorando le obbligazioni di risparmio blockchain per raccogliere capitali per i suoi progetti infrastrutturali. Per questa iniziativa ha stretto una partnership con Soramitsu, una società di servizi blockchain con sede a Tokyo, in Giappone. Ha partecipato anche il Ministero giapponese dell'Economia, del Commercio e dell'Industria (METI).

Palau è una nazione insulare situata nell'Oceano Pacifico occidentale. È composta da 500 piccole isole e la sua popolazione è di circa 20.000 abitanti. Il turismo è la sua industria principale. L'economia di Palau è strettamente legata agli Stati Uniti e la Bank of Hawaii è la banca più popolare dell'isola. Inevitabilmente, questo porta a un incanalamento di capitali dai locali attraverso i depositi bancari verso gli Stati Uniti e altre nazioni della Micronesia.

Il governo di Palau mira a sfruttare questo mercato e a ridurre il deflusso di capitali con le nuove obbligazioni di risparmio blockchain, denominate Palau Invest.

"L'iniziativa dei titoli di risparmio ci permette di finanziare progetti cruciali come l'edilizia abitativa, lo sviluppo di piccole e medie imprese e le infrastrutture con capitali di provenienza nazionale", ha commentato il presidente Surangel Whipps Jr.

"Investendo in queste aree, stimoliamo la creazione di posti di lavoro, miglioriamo le opportunità commerciali e promuoviamo un'economia vivace."

Il progetto inizia con un prototipo di titoli di risparmio, che consentirà agli investitori locali di conoscere il sistema e il suo funzionamento. Né Soramitsu né il governo di Palauan hanno rivelato quanto durerà questo processo prima dell'emissione completa delle obbligazioni. Ma una volta lanciate, gli investitori potranno acquistarle tramite un'applicazione sui loro telefoni.

Le obbligazioni saranno emesse su una rete blockchain permissioned basata su Hyperledger Iroha 2 e sviluppata da Soramitsu. L'azienda ha una vasta esperienza nella creazione di applicazioni blockchain per i governi. Da anni collabora con la banca centrale della Cambogia e nel 2020 ha lanciato Bakong, un sistema di pagamenti basato su blockchain. Sta inoltre lavorando a un progetto simile con la banca centrale del Laos e a studi di fattibilità sulla moneta digitale della banca centrale (CBDC) con Filippine, Papua Nuova Guinea e Vietnam.

La WIBank tedesca emette un'obbligazione blockchain da 5 milioni di euro

In Germania, la banca di sviluppo regionale Wirtschafts und Infrastrukturbank Hessen (WIBank) ha emesso un'obbligazione da 5 milioni di euro su una blockchain pubblica.

WIBank è una filiale della Landesbank Hessen-Thüringen, nota popolarmente come Helaba, una banca regionale che serve quasi la metà di tutte le casse di risparmio tedesche come istituto di compensazione centrale.

L'obbligazione è stata regolata utilizzando Trigger, un sistema sviluppato dalla banca centrale tedesca per consentire il regolamento di transazioni in titoli basate su DLT utilizzando denaro della banca centrale. Trigger collega la blockchain che contiene gli asset tokenizzati (in questo caso, la rete Ethereum Layer-2 Polygon) all'infrastruttura di pagamento tradizionale, che in Germania è nota come TARGET2, per le transazioni atomiche. Trigger capitalizza i vantaggi della tecnologia DLT senza i rischi delle valute digitali.

L'atomicità del processo, realizzata attraverso la consegna rispetto alle transazioni di pagamento, elimina il rischio di controparte. Poiché la transazione si basa sul denaro della banca centrale piuttosto che su asset digitali, anche il rischio di credito è ridotto.

Helaba, la società madre di WIBank, ha agito come agente di regolamento in contanti, mentre Bankhaus Metzler, la seconda banca più antica della Germania, è stata l'unico investitore. Hanno partecipato anche Deloitte e lo studio legale Annerton di Monaco. Cashlink, leader nella tokenizzazione degli asset in Germania, ha tokenizzato e regolato l'obbligazione sulla blockchain pubblica.

Christian Forma, responsabile della Tesoreria di WIBank, ritiene che l'esperienza acquisita dal prestatore "apra nuove possibilità per l'ulteriore sviluppo di prodotti finanziari esistenti in combinazione con tecnologie innovative. Questo riduce al minimo i rischi e ottimizza i processi sia per noi che per i nostri investitori."

WIBank si unisce ad altre banche tedesche che stanno esplorando le obbligazioni blockchain per aumentare l'efficienza e migliorare la trasparenza. Il mese scorso, la KfW, la più grande banca di sviluppo nazionale con sede a Francoforte, ha emesso un'obbligazione da 50 milioni di euro (54,6 milioni di dollari) regolata tramite la soluzione Trigger. Questo ha fatto seguito a un'obbligazione blockchain da 100 milioni di euro (109,3 milioni di dollari) emessa ad agosto.

Ma sebbene queste obbligazioni stiano diventando sempre più popolari, sono ancora un mercato di nicchia limitato a pochi partecipanti. L'obbligazione da 100 milioni di euro (109,3 milioni di dollari), ad esempio, ha attirato solo sei investitori, tutti clienti del bookrunner DZ Bank.

In alcune giurisdizioni, gli emittenti di obbligazioni stanno integrando i loro prodotti blockchain con i canali convenzionali per rendere le obbligazioni disponibili a una base di investitori più ampia. Ad esempio, a Hong Kong, HSBC (NASDAQ: HSBC) ha recentemente integrato la Central Moneymarkets Unit (CMU) della HKMA nell'emissione di un'obbligazione digitale da 1 miliardo di dollari di Hong Kong (130 milioni di dollari) sulla sua piattaforma blockchain Orion.

Fonte : CoinGeek - Oct 17, 2024