La riunione della Federal Reserve statunitense e i risultati di Apple e Amazon (NASDAQ:AMZN) terranno alta l'attenzione degli investitori nei prossimi giorni sulle prospettive dei tassi globali e sugli utili del settore tecnologico, mentre sono in arrivo anche i dati sulla crescita e sull'inflazione di Europa e Cina.

Ecco cosa aspettarsi nei prossimi giorni, da Rae Wee a Singapore, Lewis Krauskopf a New York e Amanda Cooper e Naomi Rovnick a Londra.

1/ WILL THEY, WON'T THEY? 

Il fatto che la Fed preveda ancora tagli dei tassi d'interesse a un certo punto dell'anno è al centro dell'attenzione degli investitori durante la riunione della banca centrale che si conclude mercoledì. Un'azione sui tassi è improbabile, ma i commenti del presidente della Fed Jerome Powell sul potenziale di allentamento della politica nel corso del 2024 saranno esaminati. A marzo, la Fed aveva previsto tre tagli dei tassi quest'anno, ma i rapporti sull'inflazione più forti del previsto stanno mettendo in dubbio la possibilità di allentare la politica così tanto e così presto. Il ridimensionamento delle aspettative di taglio dei tassi è stato un fattore chiave dietro l'aumento dei rendimenti dei Treasury e il recente calo delle azioni. I mercati dei futures della Fed prevedono ora un allentamento di circa 35 punti base nel 2024, rispetto ai 150 punti base previsti all'inizio dell'anno.

2/ TECH TALK 

Le ultime delle "Magnifiche sette" megacapitali che hanno guidato un infuocato rally azionario nel 2023 a riferire sono Amazon, martedì, e Apple, giovedì.

Alcuni loro colleghi, come Tesla (NASDAQ:TSLA) e la società madre di Facebook Meta Platforms (NASDAQ:META), hanno registrato performance contrastanti.

Le azioni di Apple (NASDAQ:AAPL) hanno perso il loro splendore nel 2024, crollando di oltre il 10%. Il produttore di iPhone dovrebbe registrare un calo degli utili del primo trimestre dopo che le spedizioni di smartphone in Cina sono scese del 19%.

L'attività di cloud computing di Amazon sarà al centro dell'attenzione, mentre gli investitori saranno attenti alla visione del gigante della vendita online sulla spesa dei consumatori. Quest'anno le sue azioni stanno andando meglio, con un rialzo del 18% a partire da mercoledì. Nel frattempo, anche la regolamentazione del settore tecnologico è in primo piano. Il presidente Joe Biden ha appena firmato una legge che vieta TikTok negli Stati Uniti se il proprietario cinese ByteDance non dismette l'app di video brevi nei prossimi nove mesi o un anno.

3/ RAGGIO DI SPERANZA

Dopo le sorprese positive del mese scorso sull'attività manifatturiera in Cina, i dati di aprile indicheranno se la tanto attesa ripresa economica si sta effettivamente consolidando.

I dati ufficiali dell'indice dei responsabili degli acquisti (PMI) in Cina sono attesi per martedì, mentre l'indagine Caixin/S&P Global PMI manifatturiero è attesa poco dopo.

Dati positivi potrebbero ravvivare gli spiriti animali nella seconda economia mondiale, portando sollievo ai responsabili politici che hanno cercato di sostenere la crescita e di rafforzare il sentimento degli investitori.

Le case d'investimento globali sono diventate sempre più rialziste nei confronti dei titoli cinesi, aiutando l'indice delle blue-chip a recuperare più del 10% dal minimo di febbraio. Ma ultimamente Pechino si è trovata in difficoltà con la sua valuta. Lo yuan sta scivolando contro un dollaro vivace, ma è più forte rispetto ai suoi principali partner commerciali - un segnale sgradito per l'economia cinese, che dipende dalle esportazioni.

4/ PAVING THE WAY

I dati sull'inflazione e sulla crescita economica della zona euro, in uscita martedì, potrebbero rafforzare le scommesse del mercato sul fatto che la Banca Centrale Europea abbasserà il tasso sui depositi dal record del 4% di giugno, anche se non ci si aspetta che i policy maker si muovano molto velocemente in seguito. Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che il prodotto interno lordo del blocco valutario dell'eurozona si sia probabilmente espanso di appena lo 0,1% nel primo trimestre su base annua. I dati sull'inflazione di aprile potrebbero inoltre convincere la BCE che è giunto il momento di tagliare, dopo che la crescita dei prezzi al consumo è rallentata inaspettatamente al 2,4% a marzo e i responsabili politici hanno segnalato che la banca centrale è disposta a muoversi.

Ma con l'inflazione statunitense che si sta surriscaldando e con la Fed che è vista come probabile mantenere i tassi alti, i mercati prezzano 60 punti base di tagli da parte della BCE quest'anno, in quanto rimane diffidente nei confronti di un indebolimento eccessivo dell'euro rispetto a un dollaro sovralimentato.

5/ VENDERE A MAGGIO

Secondo la saggezza convenzionale, maggio è il momento ideale per prendere profitto sui titoli azionari e rimanere a riposo fino alla fine dell'anno.

"Sell in May and go away" (Vendi a maggio e vattene) si basa sulla premessa che il miglior semestre per i rendimenti del mercato azionario è quello che va da novembre ad aprile, mentre il più magro è quello che va da maggio a ottobre. Negli ultimi 50 anni, l'S&P 500 ha guadagnato in media il 4,8% tra novembre e aprile e solo l'1,2% tra maggio e ottobre, secondo i calcoli di Reuters.

Tuttavia, questo schema si attenua su un arco temporale più breve.

Negli ultimi 20 anni, la sovraperformance di novembre-aprile rispetto a maggio-ottobre si riduce all'1%. In 10 anni, novembre-aprile ha sottoperformato maggio-ottobre di 1 punto percentuale e negli ultimi cinque anni di 3 punti percentuali.

Potrebbe essere arrivato il momento di trovare parole che facciano rima con "novembre".

Fonte : Economy News by Reuters / Apr 26, 2024